木曜日、ゴールドマン・サックスはズーム・ビデオ（NASDAQ:ZM）に対する中立的な評価と72.00ドルの目標株価を再確認しました。これは、10月9日に開催された同社の最近のZoomtopia 2024イベントと投資家向けセッションからの洞察に基づいています。ゴールドマン・サックスのアナリストは、特にPhone、Contact Center、AI Companionなどの分野におけるZoomの製品開発と成長戦略についてより建設的な見方を示しました。
Zoomの進展に対する評価は、同社がコミュニケーション中心の企業からより広範なAIワークプラットフォームへと移行する様子を目の当たりにした後に行われました。この進化は、PhoneやContact Centerなどの製品への有機的な投資や、WorkvivoやSolvvyなどの戦略的買収を通じて実現されました。同社は、これらの取り組みがZoomにとって転換点となり、過去6四半期の平均収益成長率4％と比較して、中期的により力強い成長につながる可能性があると考えています。
Virtual AgentやExpert Assistを含むZoomのAIファーストのContact Centerソリューションは、2028年度までに470億ドルに達すると予想される断片化したContact Center as a Service（CCaaS）市場において、ゲームチェンジャーとなる可能性があると見られています。PhoneやRoomsなどの新興分野における同社の強力な製品ポートフォリオも、この破壊的変化の恩恵を受ける可能性があります。
さらに、2.0リリースを通じたZoomのAI Companionの機能強化により、無料のAIサービスの利用が促進され、1ユーザーあたり月額12ドルのCustom AI Companionアドオンのアップセル機会が増加すると予想されています。これにより、企業がビジネスアプリケーション全体でワークフローを統合するためのコアAI機能を採用する中で、持続可能な販売戦略を支援することができるでしょう。
ゴールドマン・サックスはZoomの長期的な軌道に対して前向きな見方をしていますが、同社の新興製品戦略が完全に効果を発揮するまでは、成長を制限する可能性のある厳しいマクロ経済環境を理由に、慎重な姿勢を維持することを選択しています。
その他の最近のニュースでは、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズは2025年度第2四半期の収益と売上が予想を上回ったと報告し、非GAAPベースの営業利益は4億5,600万ドル、総収益は11億6,000万ドルに達しました。その結果、通期の売上見通しは46億3,000万ドルから46億4,000万ドルの間に修正され、非GAAPベースの1株当たり利益は5.29ドルから5.32ドルの間になると予想されています。アナリスト会社のBTIG、Stifel、Citi、Deutsche Bank、ゴールドマン・サックスはZoomに対して中立的な評価を維持しています。
最近の動向には、ServiceNowとのパートナーシップも含まれており、2025年上半期に発売予定のワークフロー自動化強化のためにAI機能を統合する予定です。Zoomはインドでクラウド電話サービスを開始し、同国初のクラウドプライベート構内交換機（PBX）ソリューションとなりました。さらに、Zoomはマイクロソフトの元社員であるMichelle Changを新しい最高財務責任者（CFO）に任命しました。
Zoomはコンプライアンスとセキュリティを向上させるための新機能と製品を導入しました。これには、Zoom Compliance Manager Plus、Meeting Survivability、Zoom Mesh for Meetingsが含まれます。戦略的な動きとして、同社はMitelとパートナーシップを結び、2025年上半期に提供開始予定のハイブリッドクラウドソリューションを提供する予定です。Zoom for Governmentプラットフォームの一部であるAI Companionは、連邦リスク承認管理プログラム（FedRAMP）合同承認委員会（JAB）から中程度のシステムとして承認を受けました。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスの分析で強調されているZoom Videoの最近の戦略的動きと製品開発は、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。2025年度第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の印象的な75.89％の粗利益率は、新技術への投資と製品ポートフォリオの拡大を行いながら収益性を維持する能力を強調しています。これは、InvestingProのヒントの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
さらに、ZoomのInvestingProデータによると、同社の財務健全性は堅固で、貸借対照表上の現金が負債を上回っています。この強固な財務状況は、記事で言及されているように、AIドリブンのソリューションへの投資や戦略的買収を追求するZoomの能力を支えています。
市場はZoomの潜在性を認識しているようで、株価は52週高値近くで取引されており、過去3ヶ月間で24.95％の強力なリターンを示しています。この前向きなモメンタムは、Zoomの進化する製品戦略とAIパワードソリューションへの進出に対する投資家の楽観的な見方によるものかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはZoom Videoに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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