Citiは、Googleを巡る独占禁止法訴訟の最近の展開にもかかわらず、アップル(NASDAQ:AAPL)に対する買い推奨と255.00ドルの目標株価を維持し、同社への信頼を再確認しました。司法省（DOJ）は10月8日に、Googleのトラフィック獲得コスト（TAC）支払いに影響を与える可能性のある行動的および構造的な救済策を含む提案を行いました。これらの支払いは2022年に200億ドルに達し、アップルの収益の約5%、営業利益の17%を占めています。
Googleに対する独占禁止法訴訟は長期化する法的争いに発展すると予想され、救済策に関する判決は2025年夏末まで出ないと見込まれています。その後の上訴により、さらにタイムラインが延長される可能性があります。この不確実性にもかかわらず、Citiはアップルのサファリブラウザが資産であり続けると考えており、同社が積極的に代替案を模索していることに注目しています。これらの代替案には、新たなパートナーシップの構築や独自の検索エンジン機能の開発が含まれる可能性があります。
アップルの人工知能、特にSiriにおける継続的な進歩や、OpenAIとの協力、さらには他の大規模言語モデル（LLM）プロバイダーとの潜在的なパートナーシップは、戦略的な動きとして見られています。Citiは、これらのイニシアチブにより、消費者のウェブ検索への依存が減少し、Googleのアップルへの支払いに対するDOJの精査から生じる潜在的な課題を相殺する可能性があると示唆しています。
アナリストのコメントは、アップルの多様な戦略とイノベーションが、Googleの独占禁止法訴訟の潜在的な影響を乗り越えながらも、価値を追加し続けるという信念を強調しています。DOJの提案の結果は不確実ですが、Citiの姿勢は、業界の課題に直面してもアップルが適応し繁栄する能力に対する信頼を示しています。
GoogleのAIユニットであるDeepMindと元Google研究者のGeoffrey Hintonが、AI技術への重要な貢献により、それぞれ化学賞と物理学賞のノーベル賞を受賞しました。ノーベル委員会によるAI研究の認識は、ノーベル賞の枠組みにおけるAIの分類に関する議論を引き起こしています。
DOJは、Googleの検索における支配力を解体するための救済策を提案しており、これにより同社の収益性とAIの進歩に大きな影響を与える可能性があります。これらの救済策には、Googleが機密性の高いユーザーデータを収集することを禁止し、検索結果とインデックスを競合他社に利用可能にし、ウェブサイトがGoogleのAI製品のトレーニングにコンテンツを使用されることを拒否できるようにすることが含まれています。
BMO Capital Marketsは、Googleの親会社であるAlphabetの目標株価を222.00ドルから215.00ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しています。Bernsteinもまた、Alphabet株に対するマーケットパフォーム評価を180.00ドルの目標株価で再確認しています。複数の独占禁止法訴訟に直面しているにもかかわらず、Alphabetの投資家はDOJの提案に対してほとんど懸念を示していません。
最後に、GoogleはJames Donato連邦地方裁判所判事によって、Androidアプリの運用に大幅な変更を加えるよう命じられました。この判決は、AndroidユーザーがGoogleに競合するアプリプラットフォームにアクセスしてダウンロードし、代替のアプリ内決済システムを使用できるようにすることを要求しています。Googleはこの判決に対して上訴する予定です。
InvestingProの洞察
Googleの独占禁止法訴訟におけるアップルの立場の分析を補完するために、Googleの財務状況と市場での地位を検討する価値があります。InvestingProのデータによると、Googleの親会社であるAlphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)は、2兆ドルの巨大な時価総額を誇り、テクノロジー業界における支配的な地位を反映しています。同社のP/E比率23.03は、特に過去12ヶ月間の13.38%という堅調な収益成長を考慮すると、収益に対して妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Googleが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」ことを強調しています。これらの要因は財務的安定性と潜在的な過小評価を示しており、同社が独占禁止法の課題に対処する上で重要となる可能性があります。Googleが「インタラクティブメディア＆サービス業界の主要プレイヤーである」というヒントは、規制圧力に耐える上で役立つ可能性のある市場の強さを強調しています。
Googleの立場をより深く理解したい投資家のために、InvestingProは、進行中の法的精査の中で同社の見通しに関する貴重な洞察を提供する可能性のある7つの追加のヒントを提供しています。
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