木曜日、Wells Fargoはアメリカン・タワー・コーポレーション（NYSE:AMT）に対する姿勢を調整し、株式の格付けを「Overweight」から「Equal Weight」に引き下げ、目標価格を従来の$245から$230に引き下げました。同社は、同業他社と比較した評価プレミアムと、将来の収益に関するやや楽観的なコンセンサスを変更の理由として挙げています。
Wells Fargoのアナリストによると、アメリカン・タワーはEBITDA/AFFO比率に基づいて同業他社と比較して約3〜5倍のプレミアムで取引されており、これは歴史的に高い水準に近いとのことです。アナリストはまた、2025年のAFFO（調整後資金運用）1株当たりのコンセンサスが、主にインドでの希薄化の影響により、約2%高すぎる可能性があると指摘しています。
報告書ではさらに、アメリカン・タワーは2027年までの成長が同業他社と比較して好調であると予想されるものの、2025年の予測調整後資金運用（AFFO）は比較的横ばいになる可能性が高いと詳述しています。この予測は、インドでの希薄化、潜在的な借り換えの逆風、ラテンアメリカでのチャーンに起因しています。
Wells Fargoの新しい目標価格$230は、22倍のターミナルバリューEBITDAを想定したディスカウンテッド・キャッシュ・フロー（DCF）分析に基づいています。株式の格付けと目標価格の調整は、市場の課題の中で同社の短期的な財務パフォーマンスに対するより慎重な見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、アメリカン・タワー・コーポレーションはいくつかの注目すべき展開の対象となっています。同社は、超高帯域幅と低遅延を必要とするアプリケーションに対応するため、選択されたCoreSiteロケーションでAWS Direct Connectのネイティブ400 Gbps（400G）専用接続の提供を開始したと発表しました。
このサービスは、複数の100G接続を管理する運用オーバーヘッドを削減し、大規模なデータセットの転送により効率的なソリューションを提供すると期待されています。
さらに、アメリカン・タワーはインドの子会社であるATC Indiaを約$25億でData Infrastructure Trustに売却する取引を完了しました。この戦略的な動きは、業務を合理化し、財務指標を向上させることが期待されています。
この取引を受けて、BMO Capital Marketsはアメリカン・タワーの株価目標を$260.00に引き上げ、「Outperform」の格付けを維持しました。同様に、Mizuhoも同社の目標価格を$221に引き上げ、財務予測の改善を理由に挙げています。
アメリカン・タワーはまた、通信インフラ部門での一貫したパフォーマンスを受けて、普通株式1株当たり$1.62の四半期現金配当を発表しました。
これらの最近の展開は、同社の継続的な活動と戦略的イニシアチブを強調しています。
InvestingProの洞察
Wells Fargoの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがアメリカン・タワーの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$103.12億で、専門REIT業界における重要な存在感を反映しています。アメリカン・タワーのP/E比率41.21は、Wells Fargoが指摘した同業他社と比較した評価プレミアムと一致しています。
InvestingProのヒントは、アメリカン・タワーが13年連続で配当を増加させ、14年間支払いを維持していることを強調しています。この一貫した配当成長と現在の利回り2.94%は、最近の格下げにもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
同社の過去12ヶ月間の収益成長率3.89%と堅調な粗利益率71.45%は、業務の強さを示唆しています。しかし、短期債務が流動資産を上回っているというInvestingProのヒントは、特にWells Fargoのレポートで言及された潜在的な借り換えの逆風を考慮すると、懸念点となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアメリカン・タワーの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
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