木曜日、Piper Sandlerは、Salesforce.com（NYSE: CRM）株に対する前向きな姿勢を確認し、「オーバーウェイト」評価と325.00ドルの目標株価を維持しました。同社は、Salesforceを大型株の中でマージン拡大とフリーキャッシュフロー成長の大きな可能性を持つ銘柄として強調しました。
テクノロジーの破壊的変化や価格モデルの変更に関して成長投資家が懐疑的な見方をしているにもかかわらず、同社は、バリュー投資家や成長+インカム投資家が、同社のフリーキャッシュフローを1株当たり20ドル以上に増加させる可能性に注目していると示唆しています。
Piper SandlerはSalesforceを「遅れ組から先導者へ」の株として特定しており、これは以前はアンダーパフォームしていたかもしれないが、今後反転する可能性があることを示唆しています。同社の推奨は、先月の「オーバーウェイト」への格上げ後に出されたもので、この動きは投資コミュニティーからある程度の抵抗を受けました。
投資家から提起された懸念には、AI技術からの潜在的な混乱、シートベースの価格モデルの変更、大規模な合併買収の際のマージン成長の不確実性などが含まれます。
これらの懸念にもかかわらず、Piper SandlerはSalesforceが複数年にわたるマージン拡大の「中盤」を進んでいることを強調しています。同社は、Salesforceが40%を超える営業利益率を達成する可能性があると予測しており、これによりフリーキャッシュフローが1株当たり20ドルから25ドルに倍増する可能性があるとしています。この予測は、Salesforceのトップライン成長が穏やかなままであるという仮定に基づいています。
アナリストのコメントは、Salesforceが1株当たり20ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出す能力が、特にバリューと成長+インカムに興味のある投資家を引き付ける可能性のある重要な要因であることを指摘しています。この財務指標は、同社の基本的な財務健全性と事業からキャッシュを生み出す能力の強力な指標とみなされています。
Piper Sandlerは、投資家に対してSalesforceに関する立場を再考するよう促しており、同社の成長と収益性の将来に関する現在の投資家間の議論にもかかわらず、同社の財務見通しは堅調であると示唆しています。同社の「オーバーウェイト」評価と目標株価の再確認は、Salesforceの財務戦略と長期的な成功の可能性に対する自信を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Salesforce.com Incは堅調な第2四半期の業績を報告し、1株当たり利益は2.56ドル、売上高は8%増加、サブスクリプションとサポート収益は9%増加しました。同社はまた、非構造化データ管理を専門とするZoominと、データ保護および管理ソリューションを提供するOwn Companyを19億ドルの現金で買収しました。
アナリスト会社はSalesforceの最近の活動について様々な見方を示しています。Wolfe Researchは、Salesforceの見通しを調整し、目標株価を320ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持しました。Wedbushもまた、Salesforceに対して前向きな見方を維持し、株価目標を325ドルに引き上げました。
しかし、Erste GroupとTD Cowenは、成長の鈍化が予想されるとして、株式を「ホールド」に格下げしました。Salesforceは、AI駆動の自律型ボットのスイートであるAgentforceを立ち上げ、有料顧客基盤が前年比130%成長したと報告しています。
同社はまた、インターナショナル・ビジネス・マシーンズとパートナーシップを結び、高度なAI機能をプラットフォームに統合しました。これらは、Salesforceが顧客関係管理業界の最前線に留まるための継続的な取り組みの中での最近の動向です。
InvestingPro Insights
Piper SandlerのSalesforceに対する楽観的な見方は、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は2,752.5億ドルと印象的な数字を示しており、ソフトウェア業界における重要な存在感を裏付けています。Salesforceの2025年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は364.7億ドルに達し、同期間で10.26%の堅調な収益成長を記録しています。
InvestingPro Tipsの1つは、Salesforceの印象的な粗利益率を強調しており、これはPiper Sandlerのマージン拡大の可能性の予測と一致しています。データによると、2025年第2四半期までの過去12ヶ月の粗利益率は76.35%で、同社が事業を拡大しながら収益性を維持する能力を示しています。
もう1つのInvestingPro Tipは、Salesforceが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを示しています。これは同社のPEG比率0.19に反映されており、成長見通しを考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示唆しています。この指標は、Piper SandlerがSalesforceを潜在的な「遅れ組から先導者へ」の株とみなす見方を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSalesforceに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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