Canaccord Genuityは、InMode Ltd. (NASDAQ: INMD)に対するHold（保有）評価を維持し、目標株価を$16.00に据え置いた。InModeが効率的に受注残を処理したにもかかわらず、同社は需要の課題が続いており、第4四半期の見通しは軟調さを示唆していると指摘した。最近の自社株買い発表はポジティブに受け止められたものの、InModeが今月導入した経営陣の変更とグローバルな再編の規模が、同社の事業展開をより複雑にしている。
同社の最近の広報発表によると、現在の混乱により生産拠点をイスラエル外に移転する可能性があり、これにより部品へのアクセスに影響を与え、供給問題を悪化させる可能性がある。需要面では、最近の連邦準備制度理事会の利下げは好材料だが、美容機器の資金調達金利への影響は段階的になると予想される。
InModeは第3四半期の資本財と消耗品の売上構成の詳細を明らかにしなかった。しかし、第2四半期の米国消耗品需要の顕著な低下は患者の関心の減少を示唆しており、第3四半期は伝統的に患者需要が低迷する時期である。
Canaccordの2024年度のInModeに対する予測は、前四半期のより大きな乖離にもかかわらず、継続的なリスクを反映して同社のガイダンスをわずかに下回っている。同社の立場は慎重であり、マクロ経済的および地政学的な不確実性がInModeのパフォーマンスに対する同社のコントロールを制限する要因であると指摘している。そのため、Canaccordはより広範な市場からの明確な兆候を待って、InModeの株式に対する姿勢を再考する予定である。
InMode Ltd.は、第3四半期の売上高予測を約$130.0-130.1 millionと発表し、市場予想を上回り、前年同期比5.6%の成長を示している。この予測には、2024年上半期に行われた新プラットフォームの事前注文$31.9 millionが含まれている。美容業界に影響を与える運営上の課題やマクロ経済要因にもかかわらず、InModeは第3四半期の粗利益率を81-82%の間と強気に予想している。しかし、同社は2024年通期の売上高ガイダンスを$410-420 millionに下方修正した。
また、同社は最大7.68 million株の普通株を買い戻す新たな自社株買いプログラムを開始した。これは、8.37 million株を買い戻した大規模な自社株買いに続くものである。これらの展開は、InModeが市場の課題に対応しながら、医療美容治療分野でのイノベーションを続けるための継続的な取り組みの一環である。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータによると、InModeの現在の財務状況は複雑な様相を呈している。同社の時価総額は$1.36 billionで、P/E比率は8.96と、潜在的に割安な株価を示唆している。これは、株価の評価が強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられている。
しかし、同社は課題に直面している。過去12ヶ月間の売上高成長率は-16.16%で、2024年第2四半期の四半期売上高は-36.47%とさらに厳しい減少を示している。これらの数字は、Canaccord Genuityが指摘する持続的な需要の課題と第4四半期に予想される軟調さと一致している。
ポジティブな面として、InModeは強固な財務状況を維持している。InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは事業再編と潜在的な生産拠点移転のこの期間中に柔軟性を提供する可能性がある。さらに、別のInvestingProのヒントで指摘されているように、同社の高い株主利回りは、現在の逆風にもかかわらず投資家にとって魅力的かもしれない。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはInModeに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができる。
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