木曜日、モルガン・スタンレーはハレオン(NYSE:HLN)の見通しを調整し、目標株価を従来の10.95ドルから10.65ドルに引き下げました。しかし、同社は株式に対する「オーバーウェイト」の格付けを維持しています。この修正は、2024年10月31日に発表予定のハレオンの2024年第3四半期決算を見据えて、同社が予測を更新したことによるものです。
同社の2024年度の前年比有機成長率予想は5.0%で変わらず、これはコンセンサス予想の4.9%をわずかに上回っています。しかし、モルガン・スタンレーは第3四半期の成長率予想を7.5%から6.3%に下方修正しました。この変更は、米国市場におけるビタミン、ミネラル、サプリメント(VMS)セグメントの環境がより厳しくなるとの予想に基づいています。この見通しは、最近のスキャナーデータとセントラムシルバーの発売による高い基準効果によって裏付けられています。
第3四半期の下方修正にもかかわらず、モルガン・スタンレーは2024年度通期の有機利払い前・税引き前利益(EBIT)の9%成長を引き続き予想しています。しかし、予想利益率は従来の22.9%から22.6%にわずかに引き下げられました。この調整は、最近完了したニコチン置換療法(NRT)事業の売却と為替のマーク・トゥ・マーケット(FX M2M)の変更の影響を考慮したものです。
同社はまた、2025年度と2026年度の1株当たり利益(EPS)予想を1%未満引き下げたと指摘しています。この微小な修正は、ハレオンが最近中国の合弁事業の持分を増加させたことを考慮したものです。その結果、目標株価はこれらのEPS変更と、前回の更新以降の米ドル/英ポンドの為替レートの変更を反映して修正されました。
その他の最近のニュースでは、ハレオンは活発な動きを見せており、特に注目されるのはファイザーからの2億3,000万ポンドの店頭株式買戻しの完了です。また、この消費者向けヘルスケア企業は、米国外のニコチン置換療法事業をDr. Reddy's Laboratories SAに最大5億ポンドで売却する取引を完了しました。さらに、ハレオンは中国の合弁会社である天津TSKF製薬有限公司の持分を88%に引き上げました。
モルガン・スタンレーとBofA証券のアナリストはハレオンの目標株価を引き上げましたが、ゴールドマン・サックスは「買い」から「中立」に格下げし、ベレンバーグは「買い」の格付けで新規カバレッジを開始しました。また、同社は米国で勃起不全治療のための最初のFDA承認済み市販ジェルであるEroxon®を発売しました。
コーポレートガバナンスの面では、ハレオンはアラン・スチュワート取締役の辞任を発表しました。また、2025年の従業員株式プラン用の株式を確保するための自社株買いプログラムを完了しました。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーの分析を補完するため、InvestingProのデータはハレオンに関するいくつかの興味深い洞察を明らかにしています。同社の時価総額は447億6,000万ドルで、消費者向けヘルスケア部門における重要な存在感を反映しています。ハレオンは印象的な粗利益率を誇っており、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間のデータでは62.54%の粗利益率を示しています。これはモルガン・スタンレーの有機EBIT成長に対する前向きな見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、ハレオンが適度な水準の負債で運営されており、今年は収益性が見込まれていることを強調しており、同社の「オーバーウェイト」格付けを支持しています。同社のP/E比率33.17は、投資家がその株式に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは同社の強力な市場地位と成長見通しによるものかもしれません。
ハレオンの売上高成長率は比較的横ばいで、直近12ヶ月間で1.31%のわずかな減少を示していることは注目に値します。これはモルガン・スタンレーのレポートで言及されているVMSセグメントの厳しい環境に関連している可能性があります。しかし、2024年第2四半期の四半期売上高成長率0.84%は、潜在的な回復を示唆しているかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはハレオンの財務健全性と市場地位についてより深い理解を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。ハレオンについては、さらに7つのInvestingProヒントが利用可能であり、これらは情報に基づいた投資判断を行う上で価値があるかもしれません。
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