金曜日、Jefferiesは野村総合研究所（4307:JP）（OTC: NRILY）の株式評価を「買い」から「ホールド」に引き下げる一方で、目標株価を従来の5,120円から5,500円に引き上げました。この改定は、2026年3月期の予想1株当たり利益（EPS）170.8円に基づく株価収益率（P/E）32.2倍を反映しています。
目標株価を引き上げたにもかかわらず格下げした理由は、野村総合研究所の株価が現在P/E比30倍台で取引されており、近い将来新たな材料が見込めないためです。Jefferiesによると、株価上昇の余地が限られているため、「ホールド」評価が妥当だとしています。
Jefferiesは、野村総合研究所の米国事業および全体的な海外事業が、リストラ努力により第3四半期以降黒字化すると予想しています。また、上半期の業績が予想を上回ったことを反映して、2025年3月期のガイダンスを上方修正する可能性もあります。ただし、第1四半期の結果と第2四半期の進捗状況がすでに織り込まれているため、そのような修正が市場の見方に大きな影響を与えない可能性があります。
野村総合研究所は、コンサルティング部門を含む国内事業の好調な業績を引き続き享受しています。最近の日経225指数への採用も、株価上昇の要因の一つとして挙げられています。Jefferiesは、市場がすでに野村総合研究所の堅調なファンダメンタルズと下半期の海外事業の回復の可能性を認識しており、それが現在の株価評価に反映されていると示唆しています。
Jefferiesは、次の材料が出るまで野村総合研究所の評価をさらに変更することは控えると結論付けています。
その他の最近のニュースでは、野村総合研究所はMacquarieとMorgan Stanleyのアナリストレポートの焦点となっています。両社とも同社の株式に対する姿勢を調整し、以前の評価から格下げしました。Macquarieは「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に評価を変更し、Morgan Stanleyは「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げしました。
格下げにもかかわらず、両社とも目標株価を引き上げ、Macquarieは新たな目標を4,500円に設定し、Morgan Stanleyは目標を5,200円に引き上げました。後者の会社は、野村総合研究所の2025年度の営業利益を1,375億円と予想し、前年比14%の増加を見込んでいます。コンサルティングとITインフラの売上成長がこの増加の主要な要因になると予想されています。
Morgan Stanleyはまた、同社の売上総利益率が36.1%に改善し、0.7ポイント上昇すると予想しています。同社は日本での営業利益が12%増加し、海外での利益が大幅に上昇すると見込んでいます。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、JefferiesによるNomura Research Institute Ltd.（OTC: NRILY）の分析に深みを加えています。同社の時価総額は200.3億ドルで、P/E比は35.51倍となっており、Jefferiesが指摘したP/E比30倍台での取引という観察と一致しています。この評価は、NIRLYが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingPro Tipによってさらに裏付けられています。
同社の強固な財務状況は、過去12ヶ月の売上高46.5億ドル、売上高成長率6.65%から明らかです。この堅調な業績は、Jefferiesが同社の国内事業に対して示した前向きな見通しを裏付けています。さらに、InvestingPro Tipは、NIRLYが「23年連続で配当を維持している」と強調しており、一貫した財務の安定性を示しています。
記事で言及された最近の株価パフォーマンスを反映して、InvestingProのデータは過去6ヶ月間で31.39%の株価総リターンを示しています。これは、NIRLYが「52週高値に近い水準で取引されている」というInvestingPro Tipと一致しており、現在52週高値の91.17%の水準にあります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProは野村総合研究所に関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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