金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはSalzgitter AG (SZG:GR) (OTC: SZGPY)の格付けを「ニュートラル」から「アンダーウェイト」に引き下げました。同社は目標株価も従来の15.60ユーロから11.50ユーロに調整しました。この見直しは、ドイツの鉄鋼メーカーの財務実績と市場評価に関する懸念を背景に行われました。
この格下げは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがSalzgitter株を魅力的でないバリュエーションで取引されていると考えていることが原因です。2024年と2025年の予想企業価値対EBITDA（利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益）倍率がそれぞれ約9倍と7倍であり、これはセクター平均の約5倍と比較して不利です。さらに、同社は株主資本フリーキャッシュフロー（FCFE）の大幅な減少を予測しており、2024年と2025年にそれぞれ60%と50%の減少を見込んでいます。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Salzgitterがドイツの鉄鋼需要の顕著な弱さによる課題に直面し続けると予想しており、これが2024年と2025年の同社の収益にマイナスの影響を与えると予想しています。同行のSalzgitterのEBITDA予想は、Bloombergの現在のコンセンサスよりも2024年は15%、2025年は8%低くなっています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析によると、経営陣が設備投資の削減を通じてフリーキャッシュフローの減少を緩和しようとする取り組みも、同社の財務健全性に与える影響は限定的である可能性が高いとしています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Salzgitter AGに対するJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの慎重な姿勢と一致しています。同社の財務指標は、格下げを裏付ける懸念すべき傾向を示しています。InvestingProのデータによると、Salzgitterの収益は過去12ヶ月間で13.23%減少し、直近の四半期では10.09%の減少を記録しています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが指摘するドイツの鉄鋼需要の弱さと一致しています。
記事の文脈に特に関連する2つの重要なInvestingProのヒントがあります。まず、Salzgitterは「急速に現金を消費している」とされており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのフリーキャッシュフローの大幅な減少予測を裏付けています。次に、同社は「高い収益倍率で取引されている」とされ、P/E比率は37.87倍となっており、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの見解である株価のバリュエーションがセクター平均と比較して魅力的でないという見方を支持しています。
InvestingProがSalzgitterについて8つの追加のヒントを特定していることは注目に値します。これらは同社の財務状況と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性があります。より包括的な分析を求める投資家は、これらの追加のヒントが株式の潜在的価値を評価する上で有用だと感じるかもしれません。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。