金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは南亜科技（Nanya Technology Corp）（2408:TT）の格付けを「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げ、新たな目標株価をNT$48.00に設定しました。この決定は、収益回復の鈍化、DDR4/3グレードメモリの価格上昇、そして中国のメモリサプライヤーからの競争激化に対する懸念を背景としています。
アナリストは格下げの要因として、DDR5の展開加速が予想され、2025年度の業績見通しが改善する可能性があることを挙げています。しかし、レガシーDRAMビットミックスの高さと中国の競合他社の市場進出の増加により、南亜科技にとってリスク/リワードのシナリオが好ましくないことを示唆しています。
これらの動向を踏まえ、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは南亜科技の1株当たり利益（EPS）予想も修正し、2025年度と2026年度の予想を42-81%大幅に引き下げました。この調整は、自己資本利益率（ROE）の拡大が一桁台のパーセンテージにとどまると予想されることを反映しており、以前のアップサイクルで見られた25%以上とは対照的です。
同社は投資家に対し、株価が強さを示した際に南亜科技の保有を減らすことを推奨しており、株価はレンジ内で推移する可能性が高いと予想しています。継続的な競争と価格リスクが、短期的に株価のパフォーマンスに影響を与え続けると予想されています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。