金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはLanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF)の格付けを中立からアンダーウェイトに引き下げ、目標株価を€26.00に据え置きました。同社は、Lanxessの株価が2025年12月の目標を上回ったことを受けて格付けを変更したと説明しています。
この格下げは、中国の景気刺激策や各地域の金利引き下げによる需要変化のタイミングと影響に不確実性がある中、厳しいマクロ経済環境の中で行われました。同社は、一部の投資家がマクロ経済の回復に伴いLanxessの収益が大幅に回復すると予想しているものの、現在の経済見通しは強気の姿勢を支持していないと指摘しています。
厳しいマクロ経済環境に対応するため、Lanxessは過去2年間にわたりいくつかの戦略を実施してきました。これには、コスト削減策、設備投資と運転資本の削減、資産売却などが含まれ、すべて厳しい経済状況を乗り切り、同社のバランスシートを改善することを目的としています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの姿勢は、Lanxessが厳しいマクロ経済環境の影響を緩和するための行動を取っているにもかかわらず、近い将来の需要の変化の可能性に対して懐疑的であることを反映しています。同社が維持している目標株価€26.00は、2025年12月の見通しが変わっていないことに基づいています。
その他の最近のニュースでは、Lanxess AGは著名なアナリストの注目を集めています。Morgan Stanleyは、Lanxess株をアンダーウェイトからオーバーウェイトにアップグレードし、目標株価をEUR 37.00に引き上げました。この変更は、Lanxessの売却と自由キャッシュフローに焦点を当てた戦略に対する同行の信頼を反映しており、同社の純負債を減少させると予想されています。Morgan Stanleyはまた、市場がLanxessのEnvaliorユニットを過小評価していると指摘し、このユニットがEBITDAで約EUR 450百万を生み出し、Lanxess株に価値を付加する可能性があると示唆しています。
Deutsche Bankも、Lanxessの財務モデルを更新し、目標株価を€27.00から€28.00に引き上げました。この調整は、Lanxessの2024年のEBITDAに対する楽観的な見通しによるもので、現在€612百万と予測されており、これは以前の見積もりから9%の増加です。同行の改訂モデルは、大幅なコスト削減と以前見積もられていた在庫削減の解消を予想しています。
Lanxess AGの経営陣は、2024年第3四半期のEBITDAが第2四半期の報告されたEBITDA €181百万に近いか、それを上回ると予測しています。これらの最近の動向は、Morgan StanleyとDeutsche Bankのアナリストによって解釈されたLanxess AGの財務見通しの包括的な見方を提供しています。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析に加えて、最近のInvestingProのデータはLanxess AGの財務状況についてより微妙な見方を提供しています。記事で強調されている厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、InvestingProのヒントは、Lanxessの純利益が今年成長すると予想され、アナリストは同社が収益性を回復すると予測していることを示唆しています。この楽観的な見方は、過去12ヶ月間のP/E比率が-7.13とマイナスであることに示されているように、同社の現在の収益性のない状況とは対照的です。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの株価が目標を上回っているという観察と一致して、InvestingProのデータは過去1ヶ月で11.14%、過去3ヶ月で15.9%の強い収益を示しています。株価は現在52週高値の98.05%で、その高値に近い水準で取引されています。
興味深いことに、格下げにもかかわらず、Lanxessは高い株主利回りを維持しており、18年連続で配当を行っているという実績があり、これは収入重視の投資家にとって魅力的かもしれません。同社の株価純資産倍率0.55は、資産に対して過小評価されている可能性を示唆しており、長期投資家にとって安全性のマージンを提供する可能性があります。
より深い分析を求める方には、InvestingProがLanxess AGについて11の追加のヒントを提供しており、現在の市場状況を踏まえた同社の見通しについてより包括的な見方を提供しています。
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