金曜日、ウェルズ・ファーゴはドミノ・ピザ(NYSE:DPZ)の財務見通しを調整し、目標株価を従来の$450から$420に引き下げましたが、同社株式に対するイコールウェイト評価は維持しました。この改定は、同社の最近の業績指標と市場動向を受けてのものです。
ドミノ・ピザの米国における第3四半期の業績は、既存店売上高が3%増加し、これには価格上昇による1.6%の増加と、注文数と商品ミックスによる1.4%の増加が含まれていました。しかし、8月以降、競争圧力が激化していることが報告されました。テイクアウトとデリバリーの両セグメントで減速が見られ、テイクアウトは5.4%の成長、デリバリーは1.3%の成長となり、前四半期比でそれぞれ250ベーシスポイント、140ベーシスポイントの減少となりました。
国際的には、ドミノ・ピザの業績は弱く、0.8%の増加にとどまり、前四半期比で約130ベーシスポイントの減速となりました。この減速の要因には、厳しいマクロ経済環境と地政学的問題が含まれており、Domino's Pizza Enterprises (DPE)の業績も軟調でした。
国際業績が軟調だったにもかかわらず、同社は純店舗数を4%拡大することができました。さらに、Uberとの提携は計画通りに進んでおり、売上高ミックスの約2.7%を占め、第2四半期比で80ベーシスポイント増加し、既存店売上高(SSS)に1.8%貢献しています。
第4四半期に向けて、ドミノ・ピザはEP 2.0イニシアチブの開始に伴い、1週間のブーストを見込んでいます。また、特にデリバリーに関して、低所得層の顧客の動向が軟化していることも指摘されました。
その他の最近のニュースでは、ドミノ・ピザにいくつかの重要な進展がありました。同社の第3四半期の1株当たり利益は$4.19に達し、予想の$3.65を上回りましたが、既存店売上高成長は予想を下回りました。金融サービス会社のStifelは、ドミノ・ピザの株価目標を$470に引き下げましたが、買い推奨評価は維持しています。
一方、Barclaysはドミノ・ピザの株価目標を$370に引き下げ、アンダーウェイト評価を維持しました。Stephensはイコールウェイト評価を維持し、RBC Capitalはアウトパフォーム評価で新規カバレッジを開始しました。
ドミノ・ピザは第3四半期の米国既存店売上高が3%増加したと報告しましたが、これは予想の3.6%増を下回りました。また、国際既存店売上高成長は0.8%となり、予想の2.9%成長に届きませんでした。その結果、ドミノ・ピザは年間のグローバル小売売上高成長予想を従来の7%から6%に下方修正しました。同社の戦略的な価値訴求型プロモーションやDoorDashやUberなどのサードパーティーマーケットプレイスとのパートナーシップが、今後の成長を牽引すると期待されています。
InvestingPro インサイト
ドミノ・ピザの現在の財務状況についてさらなる文脈を提供するため、InvestingProからいくつかの主要指標を見てみましょう。ウェルズ・ファーゴによる最近の目標株価引き下げにもかかわらず、ドミノ・ピザは堅固な財務基盤を維持しています。同社の時価総額は143億ドルで、P/E比率は25.4となっており、投資家が同社の収益力に引き続き自信を持っていることを示しています。
InvestingPro Tipsは、ドミノ・ピザが11年連続で配当を増加させ、13年間配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、記事で指摘された最近の業績課題を考慮すると特に重要です。現在の配当利回りは1.48%で、過去12ヶ月間で24.79%という大幅な配当成長を示しています。
記事では競争圧力の激化や国際業績の軟化が指摘されていますが、ドミノ・ピザは過去12ヶ月間で46.1億ドルの収益と28.44%の粗利益率を維持し、引き続き収益を上げていることに注目する価値があります。同社が厳しい環境下で利益を生み出す能力は、InvestingPro Tipが示すアナリストの今年の収益予測と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではドミノ・ピザに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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