月曜日、グローバルな流通・アウトソーシング企業であるBunzl Plc. (BNZL:LN) (OTC: BZLFY)の株式がJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによってNeutralからOverweightに格上げされました。格上げと同時に、同社はBunzlの株価目標を従来の36.60ポンドから39.80ポンドに引き上げました。
この格上げは、Bunzlの中期的なマージン見通しに対するJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの信頼度が高まったことを反映しています。同社によると、この信頼は、過去と比較して構造的に高くなっている同社のマージンにおいて観察されたポジティブな軌道に基づいています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは3月にBunzlに対してNeutral評価を出し、同社の基本的な魅力と5年前と比較して高いマージンを認めていました。しかし、インフレーションや持続的な低ボリュームによる潜在的なマイナスの影響について懸念を抱いていました。
Bunzlの2024年度上半期の財務アップデートは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの評価にとって転換点となりました。同社のマージンに関して「内部的な」大幅な改善と、明確な資本配分方針が明らかになりました。これらの進展が株式格付けを引き上げる決定に寄与しました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの楽観的な見通しに影響を与えた主要な要因は、北米におけるマージン上昇の可能性です。Bunzlはグループ収益の40％を占める食料品・フードサービス部門で自社ブランドの浸透を高めてきました。
この戦略的な動きにより、Bunzlが過去1年間にサプライヤーとの製造ラインを確保したことで、グループの利息・税金・償却前利益（EBITA）に対して中単位のパーセンテージの上昇をもたらしました。
その他の最近のニュースでは、Deutsche Bankが改善されたガイダンスにより、Bunzl Plcの1株当たり利益予想を引き上げました。また、同社は年末までに有機的な売上成長に回帰すると予想されており、堅調な買収パイプラインとデフレ圧力の低下が後押しとなっています。
2024年度上半期の売上成長率が5％減少したにもかかわらず、Bunzlは2025年度以降、年間約2.5％の長期的な成長トレンドに回帰すると予想されています。
Bunzlはまた、複数の金融機関が見通しを調整する焦点となっています。RBCキャピタルは、付加価値製品の成長と合併・買収活動の増加を見込んで、Bunzl株の評価をUnderperformからSector Performに引き上げました。
一方、CFRAは、前年同期比3.3％の売上高の微減にもかかわらず、Bunzlに対するHold評価を維持し、目標株価を35.00ポンドに引き上げました。
HSBCのアナリスト、Matthew Lloyd氏はBunzlの株式を「Hold」から「Buy」に格上げし、同社の堅調な成長と効果的なM&A戦略を強調しました。HSBCが設定した新しい目標株価は34.60ポンドで、以前の32.55ポンドから引き上げられました。これらは多国籍流通企業であるBunzl Plcを取り巻く最近の動向です。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのBunzl Plcに対する見通し格上げを補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。Bunzlの時価総額は151.2億ドルで、流通・アウトソーシング部門における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率は23.74で、投資家がその株式に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが強調したポジティブなマージン見通しによる可能性があります。
InvestingProのヒントによると、Bunzlは印象的な45年連続で配当を維持し、18年連続で配当を増加させています。この一貫した株主還元の実績は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが指摘した明確な資本配分方針と一致しています。さらに、同社は適度な水準の負債で運営されており、北米でのマージン改善を追求する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は146.7億ドルで、粗利益率は27.63％でした。この堅調な粗利益率は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの過去の水準と比較して構造的に高いマージンという評価を裏付けています。Bunzlの営業利益率7.1％は、厳しい経済環境下で収益性を維持する同社の能力をさらに強調しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはBunzlの財務状況と成長見通しについてより深い洞察を提供する追加のヒントと指標を提供しています。
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