月曜日、シティはコンパス・グループPLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY)の株式格付けを「買い」から「中立」に変更し、目標株価を£26.50に据え置きました。この調整は、コンパス・グループの株価が過去1ヶ月で過去最高値を記録し、同社の分析によると現在11%の上昇余地があることを受けてのものです。
シティの見解は、同社の欧州における大規模な合併・買収（M&A）活動の短期的な可視的利益に対して慎重な見方を反映しています。同社は、この活動は前向きなものの、予想される利益が即座に実現しない可能性があると指摘しています。さらに、シティは、これらの活動に関連する支出を、同社の潜在的な過剰資本還元シナリオを評価する際に考慮すべきだと提案しています。
この金融機関は、為替レートの変動と発表されたM&A活動を反映して、コンパス・グループの調整後EBIT（利払い前・税引前利益）の予想を更新しましたが、最近のDupont Restaurationの買収はこれらの調整に反映されていません。新しいEBIT予想は、2024年度、2025年度、2026年度でそれぞれ0%、+1.1%、+1.1%に設定されています。
シティの更新された有機成長予測は、コンセンサス予想をわずかに上回るだけで、2024年度は50 BP、2025年度は40 BP上昇しています。これらのわずかな上方修正にもかかわらず、同社のコンパス・グループに対する目標株価は£26.50で変更ありません。
他の最近のニュースでは、コンパス・グループの株式格付けがRBCキャピタルによって「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に引き下げられ、目標株価はGBP24.00に据え置かれました。この決定は、同社の株価が年初来（YTD）で15%上昇し、地元のFTSE100指数を上回り、株主総利回り（TSR）の面で汎欧州ビジネスサービスセクターで高い位置を占めたことを受けてのものです。
RBCキャピタルのアナリストは、コンパス・グループの回復力、構造的成長特性、防衛的な収益プロファイルを認めています。しかし、現在の株価がRBCキャピタルの変更のない目標株価に一致し、同社の10年調整後株価収益率（P/E）平均を上回っていることは、株価のより穏やかな成長見通しを示唆しています。
コンパス・グループの現在の取引水準は、2024暦年で約26倍、2025年で約23倍のカレンダー化されたP/E倍率を反映しており、ロックダウンの影響を受けた年を除く10年間の移動平均P/Eである21倍をはるかに上回っています。
RBCキャピタルの変更のない目標株価2,400ペンス（GBP24.00）は、コンパス・グループの有機成長とマージンにおけるリーダーシップ、および中期・長期成長に対する寛大な仮定を考慮しています。同社は、この時点でさらに目標株価を引き上げることは正当化できないと指摘し、現在の評価が同社の成長見通しを十分に認識していることを示唆しています。これらがコンパス・グループを取り巻く最近の動向です。
InvestingProの洞察
コンパス・グループの最近のパフォーマンスは、InvestingProのデータとヒントの一部と一致しています。同社の株価は52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間の株価総利回りは30.34%です。これはシティの観察と一致し、株価が過去最高値に達したことを裏付け、「中立」の姿勢への移行を説明しています。
InvestingProのデータによると、コンパス・グループのP/E比率は23.74で、高い株価純資産倍率8.29で取引されています。これらの指標と、同社が「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントは、株価が適正に評価されている可能性を示唆しており、シティの「買い」から「中立」への格下げ決定と一致しています。
高い評価にもかかわらず、コンパス・グループは強固な財務健全性を示しています。同社は3年連続で配当を引き上げており、現在の配当利回りは1.19%です。さらに、過去12ヶ月間で14.69%の堅調な収益成長を示しており、これはシティのわずかに上方修正された有機成長予測を裏付ける可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコンパス・グループに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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