月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはTC Energy (NYSE:TRP)に対して強気の姿勢を示し、同社株の格付けを「中立」から「買い推奨」に引き上げました。同社の分析によると、データセンターの電力需要増加に伴う天然ガス需要の増加により、天然ガスのミッドストリーム企業の見通しが明るくなっているとのことです。この分野は今年、Alerian Midstream Energy Index (AMNA)がS&P 500に比べて11%上昇するなど、注目すべき業績を示しています。
データセンターへの期待は、天然ガスのミッドストリーム企業にとって追い風となっています。これらの企業は、追加の天然ガス発電から恩恵を受けると予想され、それに伴いパイプラインインフラの需要も増加すると見込まれています。Williams Companies Inc. (WMB)、Kinder Morgan Inc. (KMI)、DTE Midstream (DTM)など、米国のガス事業に関連する企業は、天然ガス発電顧客向けの新規プロジェクトにより、AMNAを大きく上回る50%、46%、62%の株価上昇を記録しています。
TC Energyも40%の株価上昇と好調な業績を示していますが、JPモルガンは同社が米国の同業他社に追いつく可能性があると見ています。特に、電力需要とLNG輸出の増加に対応するため、天然ガスパイプラインの拡張計画をさらに具体化し始めていることが注目されています。これらの拡張により、2026年までEBITDAが年間7%以上成長すると予想されています。
アナリストは、TC Energyの魅力的な5.4%の配当利回りを強調しており、これは天然ガス関連の同業他社よりも高い水準です。石油市場の変動の影響を間接的に受ける環境下で、TC Energyは攻めと守りの両面で投資機会を提供していると考えられています。同社の拡張機会と配当利回りに対する肯定的な見方が、株式格付けの引き上げにつながりました。
その他の最近のニュースでは、TC Energyにいくつかの注目すべき進展がありました。同社は2024年第2四半期の比較可能EBITDAが前年同期比9%増加したと報告しています。TC Energyの液体パイプライン事業を新会社South Bow Corporationとして分離する戦略的な動きは、アナリストからさまざまな反応を引き起こしました。BMO Capital Marketsがその価格目標を下方修正する一方で、UBSは分離後のより有利な評価を見込んで同社株を「買い」に引き上げました。
Wolfe Researchは、TC Energyに対して「ピアパフォーム」の格付けを維持し、強固なファンダメンタルズを評価しつつも、現在の評価に懸念を示しました。同社はまた、TC EnergyのSouth Bow分離の成功を強調し、これが株価の迅速な再評価につながったと指摘しています。TC Energyの事業の15%を占めるメキシコへのエクスポージャーは、潜在的なリスク要因として注目されています。
さらに、TC EnergyとそのパートナーであるNorthern New England Investment Companyは、Portland Natural Gas Transmission Systemを総額11.4億ドルで売却することに成功しました。これは、同社が2024年までに30億ドルの資産売却目標を達成するという戦略的計画に沿ったものです。
その他の最近の進展には、South Bowの分離に対する株主の承認、カナダでの画期的な先住民の株式所有権合意、データセンター業界での機会の探索などが含まれています。
InvestingProの洞察
TC EnergyのJPモルガンによる格上げは、InvestingProのいくつかの重要な指標と洞察とよく一致しています。同社の配当利回りは6.24%で、記事で言及された5.4%を上回っており、インカム志向の投資家にとってさらに魅力的です。これは、TC Energyが52年連続で配当を維持しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられており、株主還元への強いコミットメントを示しています。
記事で言及されたTC Energyの40%の株価上昇は、InvestingProのデータによって裏付けられており、過去1年間の総リターンが53.15%、過去6ヶ月間のリターンが43.54%であることが示されています。この業績は、記事で言及された米国の同業他社の強力なリターンと一致しています。
さらに、InvestingProのヒントは、TC Energyが52週高値に近い水準で取引されていることを指摘しており、これはJPモルガンの分析で議論されたポジティブなモメンタムを裏付けています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率8.89%も、記事で言及されたEBITDA成長の継続期待を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTC Energyに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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