月曜日、UBSはNASDAQ:SGRYのティッカーでNASDAQに上場しているSurgery Partnersの株式について、「買い」の評価と38.00ドルの目標株価を設定して、カバレッジを開始しました。同社は、Surgery Partnersのオーガニック成長と強力な非オーガニック成長機会のパイプラインの可能性を強調しました。
UBSのアナリストは、発行済み株式の約40%を占めるプライベート・エクイティの所有権に関する現在の投資家の懸念が、2023年12月の二次募集後の株式オーバーハングにつながっていると指摘しました。この状況は、Surgery Partnersの株価が5年間の過去平均倍率と比較して割安で取引されているため、投資家にとって魅力的な参入ポイントと見なされています。
Surgery Partnersの株価は、EV/EBITDA基準で過去平均倍率13.4倍を2ターン下回って取引されています。これは、同社が引き続き強力な前年比成長を達成しているにもかかわらずです。UBSの分析によると、市場はSurgery Partnersの一貫した10%台半ばの調整後EBITDA成長率に対して、10-12%の成長しか織り込んでおらず、同社の成長の可能性を過小評価しているとしています。
同社は、Surgery Partnersの成長が中長期的に持続可能であると考えています。この見通しは、高齢化するアメリカの人口や、より多くの医療処置が外来環境で行われるようになるシフトなど、今後3-5年間で業界に影響を与えると予想される構造的な追い風に基づいています。これらの要因が、同社の継続的な拡大を支えると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Surgery Partners, Inc.は2024年第2四半期の業績で大幅な財務成長を報告しました。同社の純収益は前年比14.2%増の7億6,200万ドルに達し、調整後EBITDAは18%増の1億1,830万ドルとなりました。この成長は、手術件数が約4%増加したことと、より高度な処置に戦略的に焦点を当てたことによって後押しされました。さらに、Surgery Partnersは2024年の純収益見通しを30億7,500万ドル以上に、調整後EBITDAを5億800万ドル以上に引き上げました。
その他の動向として、Surgery Partnersは財務監督構造の変更を開始し、2024年12月31日に終了する会計年度のための新しい独立登録会計事務所としてErnst & Young LLPを任命しました。さらに、KeyBancはSurgery Partnersのカバレッジを開始し、Sector Weightの評価を付けました。同社がAmbulatory Surgery Center（ASC）セクターで唯一の上場純粋プレイヤーであるユニークな立場を強調しています。KeyBancによると、同社の戦略的優位性により、分断されたASC市場における長期的な統合者として繁栄する可能性があるとしています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータとヒントは、Surgery Partners（NASDAQ:SGRY）に対するUBSの強気な姿勢に追加のコンテキストを提供しています。過去12ヶ月間の8.55%の収益成長率と、直近四半期のさらに印象的な14.16%の成長率は、UBSの強力な前年比成長の見方と一致しています。これは13.44%のEBITDA成長率によってさらに裏付けられており、同社が効率的に事業を拡大する能力を示しています。
InvestingProのヒントは、今年の純利益の成長が予想されていることを示しており、これはUBSの同社の成長可能性に対する楽観的な見通しを裏付けています。さらに、アナリストは今年の会社の黒字化を予測しており、過去12ヶ月間の現在の赤字状態に対処する可能性があります。
別のInvestingProのヒントで強調されているように、過去5年間の株価の強い収益は、UBSが現在の取引価格を魅力的な参入ポイントとする提案を支持しています。時価総額38億5,000万ドル、株価純資産倍率1.97倍で、投資家はUBSの38ドルの目標株価を考慮すると、SGRYの現在の評価に価値を見出す可能性があります。
InvestingProがSurgery Partnersに対して7つの追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらは投資家に同社の見通しについてより包括的な分析を提供します。InvestingProのヒントの1つが示すように、株価の変動が激しいことを考えると、これらの洞察は特に価値があるかもしれません。
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