月曜日、モルガン・スタンレーはEquinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR)に対する姿勢を調整し、同社の株式格付けをアンダーウェイトからイコールウェイトに引き上げ、目標株価をNOK270.00に改定しました。この引き上げは、欧州のガス価格が当初の予想よりも堅調さを示したことを受けたものです。
8月、モルガン・スタンレーのアナリストは、短期的な欧州のガス価格は市場に十分に織り込まれているとの見方を示しましたが、2025年までの新規LNG拡張がガス価格に与える影響を懸念していました。当時、彼らはEquinorを格下げしましたが、これは株主還元の正常化が市場のコンセンサスよりも急速に進むと予想したためでした。Equinorは近年、欧州のガス価格高騰の恩恵を受けており、これが同社の以前の評価における重要な要因でした。
しかし、格下げ以降の欧州ガス価格の実際のパフォーマンスは再評価を促しました。モルガン・スタンレーの以前の予測に反して、ガス価格は堅調を維持しています。この予想外の持続性は、特に来たる2024/25年の冬季期間において顕著であり、同社は現在、これがEquinorの株価を短期的に支える可能性があると考えています。
近期的には前向きな見通しを持つものの、モルガン・スタンレーは中期的には慎重な見方を維持し、先行きの軟化を予想しています。それにもかかわらず、現在の評価では、直近の将来がEquinorの株価パフォーマンスにより大きな影響を与えると考えています。この株式格付けの調整は、欧州のガス価格がEquinorの財務見通しに与える影響に関する同社の修正された期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Equinor ASAが一連の戦略的な動きを行っています。同社はデンマークの再生可能エネルギーグループであるOrstedの約10%の株式を約25億ドルで取得し、Orstedの2番目に大きな株主となりました。この買収は、洋上風力発電能力を自社で開発する代替案として費用対効果が高いと見なされ、TD Cowenはこれを受けてEquinorに対するHoldの評価を維持しました。
また、同社の事業はハリケーン・ヘレンの影響を受け、Titanの石油生産プラットフォームから一部のスタッフを避難させました。モルガン・スタンレーのアナリストはEquinorの株式をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げし、配当金支払いと自社株買いプログラムの予測に基づいて目標株価を調整しました。一方、UBSはEquinorの株式をSellからNeutralにアップグレードし、同社の短期的なリスクがより均衡していると指摘しました。
EquinorとDominion Energyは、最近の米国政府のオークションで洋上風力発電のリースも確保し、Equinorは101,443エーカーをカバーするリースに7,500万ドルを投じました。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーによるEquinorの格上げを補完する形で、InvestingProのデータは同社の財務力を裏付ける魅力的な指標をいくつか明らかにしています。Equinorは11.16%という高い配当利回りを誇り、株主還元への取り組みを強調しています。これは、Equinorが「株主に多額の配当金を支払っている」こと、そして「23年連続で配当金を維持している」というInvestingProのヒントと一致しています。
同社のP/E比率は7.72で、収益に比べて株価が割安である可能性を示唆しており、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、Equinorの過去12ヶ月の売上高は1,053.2億ドルと印象的な数字を示しており、石油・ガス・消費燃料産業における同社の重要な市場プレゼンスを反映しています。
もう1つのInvestingProのヒントは、Equinorが「適度な水準の負債で運営している」ことを指摘しており、これはエネルギー価格の変動に直面した際の財務的柔軟性を提供する可能性があります。この財務的慎重さと、同社の強力な市場ポジションを組み合わせることで、モルガン・スタンレーが強調した欧州のガス価格の変化する状況をナビゲートする能力に寄与する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはEquinorに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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