KeyBanc Capital Marketsは、SBAコミュニケーションズ（NASDAQ: SBAC）の見通しを更新し、株価目標を従来の230ドルから280ドルに引き上げ、同社株に対するOverweightの格付けを維持しました。
この調整は、同社の第3四半期決算発表を前に行われました。セクターの決算シーズンは2024年10月16日のCrown Castle International Corp.（NYSE: CCI）から始まる予定です。
同社の分析によると、市場はデータセンターの需給動向にポジティブな見方をしている一方で、SBAコミュニケーションズのようなタワー企業は需要の回復が始まったばかりだとしています。
KeyBancによると、データセンターとタワーの両セクターは、今後数年間でピーク時に調整後FFO（資金運用収益）が1株当たり5-10%成長する可能性があるとしています。同社は、両セクター間の現在の評価格差は持続不可能だと主張しています。
アナリストは特に2025年のAmerican Tower Corporation（NYSE: AMT）に対して慎重な見方をしている一方で、Crown Castleについては、ファイバー売却の利益を含む、過小評価されている可能性のある触媒を指摘しています。
最後に、KeyBancは過去3ヶ月間パフォーマンスが低かった株式は、金利が低下傾向にある中で引き続きアウトパフォームする可能性があると指摘し、SBAコミュニケーションズのような企業に有利な市場動向の変化を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、SBAコミュニケーションズは重要な財務的動きを行っています。同社は20.7億ドルの担保付きタワー収益証券を発行し、約20.57億ドルの純収入を主に既存債務の返済に充てています。また、SBAコミュニケーションズは子会社SBA Senior Finance, LLCを通じて、既存ローンの金利を引き下げ、債務コストを削減することで財務の柔軟性を高めています。
SBAコミュニケーションズの第2四半期業績発表後、アナリストの評価も調整されました。同社は前四半期比15%の収益成長を報告し、1株当たり0.98ドルの現金配当を発表しました。Citiは同社の株価目標を270ドルに引き上げ、Buy評価を維持しました。一方、TD CowenとBMO Capitalはそれぞれ株価目標を251ドルと245ドルに下方修正しました。
為替のヘッドウィンドにもかかわらず、SBAコミュニケーションズは一定為替ベースで通期予想を若干引き上げました。しかし、国内の純有機収益成長予想の引き下げにより、2024年通期のガイダンスは下方修正されました。
InvestingPro Insights
SBAコミュニケーションズの財務指標と市場ポジションは、KeyBancの楽観的な見通しに追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は251億ドルで、専門REIT業界における重要な存在感を示しています。過去12ヶ月間で1.47%の収益減少があったにもかかわらず、SBAコミュニケーションズは77.65%の高い粗利益率と48.68%の営業利益率を維持しており、効率的な運営を示しています。
InvestingPro Tipsは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは多くの場合、会社の将来性に対する自信を示すシグナルです。さらに、SBAコミュニケーションズは5年連続で配当を増やしており、現在の配当利回りは1.68%で、過去12ヶ月間の配当成長率は15.29%と印象的です。これらの要因は、KeyBancの同社株に対するポジティブな見方と一致しています。
同社のP/E比率49.09は割高な評価を示唆していますが、これはKeyBancのレポートで言及されているタワーリース需要の回復予想によって正当化される可能性があります。SBAコミュニケーションズへの投資を検討している投資家は、InvestingProで利用可能な追加の6つのTipsを探ることで、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を得られるかもしれません。
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