月曜日、Wolfe ResearchはBlock Inc. (NYSE: SQ)に対するアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を85.00ドルに据え置きました。Block株が年初来10%下落している一方で、S&P 500が22%上昇、S&P等加重指数が13%上昇しているにもかかわらず、同社はBlockの見通しに対して楽観的な姿勢を維持しています。
同調査会社は、Block Inc.の革新的な優位性、特にその技術的差別化を認めており、これにより長期的にSquareとCash Appプラットフォームを通じて市場シェアを獲得できると予想しています。また、特にSquareの安定性と総決済高（GPV）および粗利益（GP）の成長に関する不確実性も指摘しており、これらは今後株価が大幅にアウトパフォームするために重要な要素となります。
Wolfe ResearchはBlockの最近の取り組み、特にCash Appにおける銀行機能や直接預金機能を、同社のエコシステムへの大規模な資金流入を促す可能性のある要因として指摘しています。これらの取り組みはCash Appのより持続可能な成長モデルを支え、現在の期待を上回るパフォーマンスにつながる可能性があると予想されています。
さらに、Block Inc.は2026年度までに「40の法則」を達成することを目標に掲げており、これは調整後営業利益率の大幅な拡大を通じて成長と収益性のバランスを反映するものです。Afterpay (APT)のBlockのエコシステムへの統合も、同社の事業セグメント間の相乗効果を高める戦略的な動きとして捉えられています。
同社の2025年末の目標株価85ドルは、2026年暦年のSBC費用化後EPSの予想4.31ドルの約20倍に基づいています。Wolfe ResearchのBlock Inc.に対する姿勢は、同社の継続的な革新と金融サービスの拡大努力に裏付けられ、引き続き前向きです。
その他の最近のニュースでは、以前Squareとして知られていたBlock Inc.が第2四半期の業績で大幅な成長を報告しました。同社の粗利益は20%増加して22.3億ドルとなり、Cash Appの粗利益は前年同期比23%増の13億ドルとなりました。調整後EBITDAはほぼ倍増して7.59億ドルとなり、調整後営業利益は3.99億ドルと大幅に増加しました。
Block Inc.は新しいOrders Platformを立ち上げ、米国の販売者に拡張された商取引機能を提供しています。このプラットフォームは、事前注文、バータブの開設、サブスクリプションの設定など、決済時により多くの柔軟性を提供します。KeyBancのアナリストはBlock Inc.に対するオーバーウェイト評価を再確認し、このプラットフォームが特にレストランやサービス業界においてSquareの競争力を強化すると強調しています。
様々なアナリスト会社がBlock Inc.に対する評価を提供しています。Deutsche BankとBofA Securitiesは買い推奨評価を維持し、Mizuho Securitiesは目標株価を引き下げたものの、アウトパフォーム評価を維持しました。New Street ResearchはBlock株の評価を開始し、中立的な評価を付け、市場シェアの損失を逆転させ、バランスの取れたエコシステムを育成することの重要性を強調しました。
InvestingProの洞察
Block Inc.の財務指標と市場パフォーマンスは、Wolfe Researchの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、Blockは過去12ヶ月間で19.36%の印象的な収益成長を示し、2024年第2四半期には11.21%の四半期収益成長を記録しています。この成長軌道は、SquareとCash Appプラットフォームを通じて市場シェアを獲得する可能性についての同社の見解を支持しています。
InvestingProのヒントは、BlockのPEG比率が0.11と、短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを強調しており、成長見通しを考慮すると株価が過小評価されている可能性を示唆しています。これはWolfe Researchの85ドルという目標株価と一致しており、現在の株価69.70ドルから大幅な上昇の可能性を示唆しています。
同社が2026年までに「40の法則」を達成することに焦点を当てていることは、財務状況の改善に反映されています。Blockの過去12ヶ月間のEBITDA成長率906.12%は、収益性の大幅な進展を示しており、目標とする営業利益率の拡大を支持する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはBlock Inc.に関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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