月曜日、ゴールドマン・サックスはAlphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)株の見通しを調整し、同テクノロジー大手の目標株価を217.00ドルから208.00ドルに引き下げましたが、株式の買い推奨は維持しました。同投資会社の分析は、Alphabetの現在の事業環境を考慮に入れており、特に2件の重要な米国司法省（DOJ）の独占禁止法訴訟と、人工知能（AI）の進歩による検索技術の進化する状況に焦点を当てています。
同社のアナリストは独占禁止法訴訟の結果を推測することは避けましたが、様々なシナリオがAlphabetの2026年の将来の収益と利息・税引前利益（EBIT）に与える可能性のある財務的影響を評価しました。
具体的に、この分析では、Googleがアップルデバイス、非Google Androidの原機器製造業者（OEM）、サードパーティのブラウザなど、サードパーティのプラットフォームでの独占的なデフォルト検索エンジン配置の支払い能力を失った場合の影響を考慮しました。
ゴールドマン・サックスは、デスクトップおよびモバイルアプリケーション全体でのAIの展開の重要性を強調し、この分野におけるAlphabetの能力が現在市場で過小評価されている重要な競争優位性であると指摘しました。同社は、前述の法的問題を取り巻く不確実性により市場の倍率が制限される可能性を認めつつも、Alphabetの中長期的な株価パフォーマンスについて前向きな見方を示しました。
レポートは、Alphabetの現在の評価が既にかなりの課題を反映していると述べ、目標価格は引き下げたものの、買い推奨を再確認して締めくくりました。ゴールドマン・サックスの立場は、Alphabetが直面する可能性のある法的および運営上の障害にもかかわらず、同社の回復力と将来の見通しに自信を示唆しています。
他の最近のニュースでは、Googleが重要な法的および独占禁止法の課題に直面している中でも、同社のAI研究における優位性が専門家たちのノーベル賞受賞によって強調されました。GoogleのAIユニットDeepMindの共同創設者であるDemis Hassabisと同僚のJohn Jumperが、タンパク質構造に関する研究でノーベル化学賞を受賞しました。元Google研究者のGeoffrey Hintonも、機械学習への貢献でノーベル物理学賞を受賞しました。
同時に、GoogleはPlay Storeを競争に開放する命令や、司法省（DOJ）からの潜在的な独占禁止法訴訟など、様々な法的問題に対処しています。米国連邦地方裁判所のJames Donato判事は、GoogleにAndroidユーザーが競合するアプリプラットフォームにアクセスしてダウンロードし、代替のアプリ内決済システムを使用できるようにすることを要求しました。
DOJはまた、オンライン検索における違法な独占に関連する問題を解決するために、GoogleがChromeブラウザやAndroidオペレーティングシステムなど、特定の事業部門を売却する必要があるかもしれないと示唆しています。
これらの最近の展開は、Googleにとってダイナミックで挑戦的な状況を浮き彫りにしており、同社はAIにおける重要な成果と直面する法的および規制上の圧力のバランスを取っています。同社の法的課題はデジタル広告の領域にも及んでおり、市場を支配し競争を抑制しているとの非難を受けています。一方で、ノーベル賞の栄誉は、AI研究におけるGoogleの主導的役割を強調しています。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスのAlphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)分析を補完するために、InvestingProからの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。Alphabetの時価総額は印象的な2.02兆ドルに達しており、世界で最も価値のある企業の一つとしての地位を反映しています。同社のP/E比率は23.25で、特に強力な成長見通しを考慮すると、収益に対して妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントはAlphabetの財務力を強調しており、同社が「負債よりも多くの現金をバランスシートに保有している」こと、そして「キャッシュフローが利息の支払いを十分にカバーできる」ことを指摘しています。これらの要因は、潜在的な法的課題に対するAlphabetの回復力に対するゴールドマン・サックスの自信を裏付けています。さらに、Alphabetは「短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されている」とされており、これはゴールドマンの見解、つまり市場が同社のAI能力と将来の可能性を過小評価している可能性があるという見方と一致しています。
Alphabetの過去12ヶ月間の収益成長率13.38%と、堅調な営業利益率31.03%は、規制当局の精査に直面しているにもかかわらず、同社の継続的な強力なパフォーマンスを裏付けています。これらの指標とInvestingProの公正価値推定162.92ドルを組み合わせると、ゴールドマンの修正目標価格208ドルが投資家にとってまだ大きな上昇余地を提供する可能性があることを示唆しています。
より深い分析を求める方には、InvestingProがAlphabetに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションの包括的な見方を提供しています。
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