Barclaysは、Alibaba (NYSE: BABA)株に対する「オーバーウェイト」の格付けを維持し、株価目標を従来の$107.00から$137.00に引き上げました。
同社は、Alibabaの9月期の業績が予想に沿うものと予想しており、取扱高（GMV）が一桁台半ばの成長、顧客管理収益（CMR）が前年同期比で一桁台前半の増加を見込んでいます。
アナリストは、Alibabaがプラットフォームのマネタイズをさらに強化するにつれて、GMVとCMRの差が縮小し続けていると指摘しています。これは、9月1日に導入された0.6%のテクノロジープラットフォーム手数料と、競合他社に匹敵するマネタイズを目指す新しい広告プラットフォームの段階的な展開に続くものです。
経営陣は、新しい広告プラットフォームが完全に稼働してから約12ヶ月以内に、CMRの成長がGMVの成長とほぼ一致すると予想していると述べています。
中国のコアeコマース事業（淘宝天猫集団、TTGと呼ばれる）以外では、Alibabaの国際eコマースとクラウドコンピューティング部門が、収益成長と利益率の面で予想通りの業績を上げていると報告されています。
特に、クラウド部門は引き続き収益成長が加速しており、二桁成長を達成する道筋にあります。同社はまた、クラウド部門のEBITAマージンが約10%で持続可能であると予想しています。
その他の最近のニュースでは、BofA Securitiesによると、Alibaba Group Holding Ltdの総収益が前年同期比6%増のRMB 237.8億に達したと報告されています。しかし、同社の総収益RMB 243億は市場予想のRMB 250億をわずかに下回りましたが、粗利益はRMB 97.1億と予想を上回りました。Alibabaは株式の買い戻しも行っており、2025年度第2四半期に52百万株のアメリカ預託株式を$4.1億で買い戻しています。
Jefferies、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、BofAを含む様々な企業のアナリストがAlibabaの株価目標を調整しており、BofAは同社株に対する「買い」の格付けを維持し、株価目標を$124に引き上げました。JefferiesとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーもそれぞれ「買い」と「オーバーウェイト」の格付けを維持し、Alibabaの国内eコマース事業の成長潜在性を強調しています。
製品開発の面では、AlibabaはAI駆動の調達エージェントと、中小企業向けの新しい金融・物流ソリューションを発表しました。同社の9月期の調整後EBITAはRMB 40.1億と予想され、継続的な投資により前年同期比5%の減少となっています。
InvestingPro Insights
Alibabaの最近の業績は、Barclaysの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、Alibabaの収益成長率は2023年第1四半期時点で過去12ヶ月間で5.9%、2023年第1四半期の四半期成長率は3.88%となっており、これはBarclaysが予想する取扱高の一桁台半ばの成長を裏付けています。
過去12ヶ月間の営業利益率が14.03%であることは、営業費用の効率的な管理を示唆しており、これは記事で言及されているマネタイズの取り組みによるものかもしれません。さらに、AlibabaのP/E比率が21.74であることは、投資家が同社の収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しており、これは様々な部門での予想される成長によるものかもしれません。
InvestingPro Tipsは、Alibabaの投下資本利益率の高さと、一貫した収益成長の実績を強調しています。これらの要因は、同社のマネタイズ強化の取り組みや、国際eコマースとクラウドコンピューティング部門の期待される業績について記事で議論されている内容と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAlibabaに関する17の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と成長見通しについてより深い理解を得ることができます。
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