月曜日、モルガン・スタンレーはフリーポート・マクモラン(NYSE:FCX)に対する「オーバーウェイト」評価と58.00ドルの目標価格を再確認しました。これは、インドネシアのグレシクにあるマニャール製錬所での最近の事故にもかかわらずです。施設の硫酸プラント部分で火災が発生しましたが、拡大することなく封じ込められ、死傷者も出ませんでした。
この出来事は、9月に初期テスト中に水蒸気漏れが報告され、11月下旬まで生産が遅延したことに続くものです。さらに、インドネシアがフリーポート・マクモランの銅精鉱輸出許可を最大2ヶ月延長する可能性があるという兆候もあります。これは、製錬所の建設遅延により、今年初めに5月31日から12月31日まで同様の延長が行われたことに続くものです。
モルガン・スタンレーは、これらの課題が同社の年末までのカソード生産の完全な立ち上げ能力に影響を与える可能性があると指摘しました。これは現在の精鉱輸出ライセンスの期限切れと一致します。
しかし、同社はインドネシア政府が延長を認める可能性が高いと予想しています。これは、政府がロイヤリティを徴収しながら、グラスバーグでの採掘操作を中断なく継続できるという、相互に有益な結果をもたらすでしょう。
輸出ロイヤリティを伴う精鉱輸出が継続された場合、モルガン・スタンレーは四半期ごとの影響を約8500万ドル、つまりインドネシアセグメントのEBITDAの約4%、連結EBITDAの2%と見積もっています。
同社はまた、輸出ライセンス延長の承認が7月1日まで遅れ、6月中は精鉱を輸出できなかった今年初めのように、延長の受領が遅れる可能性も認識しています。
その他の最近のニュースでは、主要な銅生産者であるフリーポート・マクモランは、鉱業業界の現在の買収傾向を避け、3大陸にわたって銅生産を拡大しています。同社の戦略は、2050年までに少なくとも60%増加すると予想される銅需要の急増を活用することを目指しています。ジェフリーズのアナリストは、今後2年間で銅価格が40%以上上昇すると予測しています。
フリーポートは、既存の鉱山の拡張と、米国の鉱山で廃石を利用した浸出技術による銅生産の新しいアプローチの実施に注力しています。
同時に、マイクロンテクノロジーは、AIコンピューティングに使用されるメモリチップの強い需要を示す、予想を上回る第1四半期の収益を予測しました。この前向きな見通しは、ウォール街でAIへの関心を再燃させました。シティ・インデックスのシニア・マーケット・アナリスト、フィオナ・シンコッタは、「マイクロンの強力な収益ガイダンスがAI取引を少し復活させ、AIがまだ関連性があることを市場に思い出させた」と述べ、市場でのAI主導の楽観主義の復活を指摘しました。
一方、バンクーバーを拠点とし、金銀鉱石を専門とする鉱業会社であるAmarc Resources Ltd.は、2024年6月30日に終了する四半期の要約中間財務諸表を米国証券取引委員会に提出しました。3ヶ月間の同社の財務実績の詳細を含むこれらの文書は、投資家やアナリストが同社の現在の財務状況と業績を評価する上で重要です。
最後に、UBSはフリーポート・マクモランの株式評価を「ニュートラル」から「買い」にアップグレードし、目標価格を55.00ドルに引き上げました。これは、強力な業界のファンダメンタルズと同社の銅価格との相関関係を理由としています。スコシアバンクは、同社の強力な第2四半期の結果と自社株買いプログラムの再開を受けて、「セクター・アウトパフォーム」評価を維持しつつ、同社の目標価格を58.00ドルに調整しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、フリーポート・マクモランのインドネシア事業での課題の中での財務状況に追加の光を当てています。同社の時価総額は698.9億ドルで、金属・鉱業業界での重要な存在感を反映しています。FCXのP/E比率36.42は、投資家が強力な将来の成長期待を価格に織り込んでいることを示唆しており、これは同社の継続的な開発とインドネシアでの潜在的な輸出許可延長と一致しています。
InvestingProのヒントは、FCXの強力な財務健全性を強調しており、キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーでき、流動資産が短期債務を上回っていることを指摘しています。この財務的安定性は、同社がマニャール製錬所での運営上の課題や潜在的な輸出許可交渉に対処する上で重要となる可能性があります。
過去12ヶ月間の同社の収益成長率12.73%と堅調なEBITDA成長率20.06%は、FCXが後退にもかかわらず事業を拡大する能力を示しています。これらの数字は、モルガン・スタンレーの楽観的な見通しと「オーバーウェイト」評価を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家は、FCXに関する11の追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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