火曜日、BTIGは原油タンカー企業であるDHT Holdings (NYSE:DHT)のカバレッジを開始し、買い推奨と1株あたり16.00ドルの目標株価を設定しました。同社のアナリストは、DHT Holdingsがタンカー市場の複数年にわたる上昇サイクルから恩恵を受ける立場にあり、投資家に魅力的な配当を提供する可能性があることを強調しました。
アナリストは、原油タンカー市場が安定期を経て、2023年初めから超大型原油タンカー（VLCC）のベンチマーク運賃（TD3としても知られる）が平均約37,000ドルで推移していることを指摘しました。この活動の増加は、中東からのOPEC原油輸出の再開と、南米や米国を含む大西洋地域からの原油流量の増加によるものと予想されています。
VLCCの船隊を運航するDHT Holdingsは、船舶にスクラバー（船舶のエンジンからの排出物を浄化する技術）を装備していることで知られており、これにより追加収益を得ることができます。現在稼働中のVLCC船隊の60%以上がスクラバーを装備しており、これにより1日あたり6,000ドルから10,000ドルの追加収益が得られ、スクラバー装備のVLCCの年初来平均運賃は約45,000ドルとなっています。
BTIGは、原油流量の増加と新造船の供給が管理可能なレベルにあることから、2025年と2026年にはVLCC運賃がさらに上昇すると予想しています。2025年のVLCC船隊の成長率は約1%にとどまると予想されています。同社は、今後数年間でスクラバー装備のVLCCの平均運賃が約55,000ドルから60,000ドルに達する可能性があると予測しています。
アナリストは最後に、DHT Holdingsの強力な配当ポテンシャルを強調しました。これは、同社が純利益の100%を配当として分配する方針によるものです。現在の配当利回りは約9%で、レバレッジも低く（船隊価値に対する借入金比率は約20%）、DHT はVLCC運賃の上昇に伴ってより高い配当を支払う良好な立場にあると考えられています。
その他の最近のニュースでは、DHT Holdings, Inc.は2024年第2四半期に堅調な財務結果を報告し、収益は1億370万ドル、純利益は4,450万ドルでした。同社の財務レバレッジは18.6%で、総流動性は2億6,300万ドルでした。第3四半期の見通しとして、DHT Holdingsは37,700ドルで552日間のタイムチャーターと、平均42,100ドルで1,630日間のスポット運航を予測しています。
中国の原油市場における潜在的な課題やアジアの大型トラック燃料使用の変化にもかかわらず、DHT Holdingsは戦略的成長に対して楽観的な姿勢を維持しています。同社は来年の船隊拡大を検討しており、OPECの生産水準を注視しています。また、TMXの稼働に伴う新たな貿易ルートの発展にも期待を寄せています。
新造船プログラムは納期の短縮により進展しており、収益日数の増加が見込まれています。同社のドライドックを大西洋盆地に再配置する戦略は、USGO、ブラジル、西アフリカなど多様な地域から積み込まれる貨物との取引に有益であると期待されています。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、DHT Holdingsに対するBTIGの前向きな見方を裏付けています。同社のP/E比率11.64は、収益に対して過小評価されている可能性を示唆しており、BTIGの強気な姿勢と一致しています。DHTの強力な配当プロファイルは、InvestingProのデータでさらに確認されており、9.52%の高い配当利回りと過去12ヶ月で17.39%の配当成長を示しています。これはBTIGがDHTの魅力的な配当ポテンシャルを強調していることを裏付けています。
InvestingPro Tipsは、DHTが「株主に重要な配当を支払っている」こと、「17年連続で配当を維持している」ことを強調しており、投資家に価値を還元する同社のコミットメントを裏付けています。さらに、DHTは「適度なレベルの負債で運営している」とされており、これはBTIGが指摘した同社の低いレバレッジと一致しています。
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