火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはApache Corp. (NASDAQ: APA)の見通しを更新し、目標株価を27.00ドルから29.00ドルに引き上げました。同社の株式に対する中立的な評価は維持されています。この改定は、2024年第3四半期のコンセンサス予想を若干上回る業績を同社が期待していることを反映しています。
JPモルガンは、Apacheの第3四半期の1株当たり利益（EPS）を1.01ドル、1株当たりキャッシュフロー（CFPS）を3.00ドルと予想しており、これはストリート予想のEPS 0.95ドル、CFPS 2.96ドルをわずかに上回っています。同四半期の利息・税金・減価償却費・償却費・探鉱費用控除前利益（EBITDAX）は14億8,700万ドルと予想され、ストリート予想の14億3,700万ドルを3.5%上回っています。
この前向きな見通しの主な要因は、ApacheがCheniere (LNG)とのマーケティング契約から得られる利益です。この契約により、同社は低いWahaガス価格とGulf Coast Express (GCX)パイプラインの1日あたり6億7,000万立方フィートの輸送能力を活用できます。この取り決めにより、当初のガイダンスを5,800万ドル上回る1億7,800万ドルの市場からの利益が見込まれています。
資産売却と生産停止による運営上の調整にもかかわらず、JPモルガンはApacheの第3四半期の調整後生産量を1日あたり38万3,000バレル相当（MBoe/d）と予想しており、これには調整後の石油生産量20万8,000 MBoe/dが含まれます。これは同社のガイダンスである38万8,000 MBoe/dをわずかに下回っています。同四半期の資本支出はストリート予想と一致する6億9,700万ドルと見積もられています。
2024年通年については、JPモルガンはこれらの更新をモデルに組み込み、Apacheの調整後生産量を38万5,000 MBoe/d、石油生産量を19万9,000 MBoe/dと予想しています。これは約26億8,000万ドルの資本支出プログラムに基づいています。現在のストリップ価格では、Apacheの2024年のフリーキャッシュフロー（FCF）予想は10億2,200万ドルで、これは約10%のFCFイールドに相当します。
その他の最近のニュースでは、APA Corporationは2024年第3四半期の利益として、商品デリバティブによる300万ドルの実現利益と、Cheniereとの天然ガス取引による1億7,800万ドルの大幅な利益を報告しました。同社はまた、Permian Basinの非中核資産を9億5,000万ドルで売却したことを発表しました。APA CorporationとTotalEnergiesは、スリナムのBlock 58沖合油田プロジェクトに105億ドルの投資を約束しており、2028年から7億5,000万バレル以上の石油生産が期待されています。
アナリストのノートに対応して、TD CowenはApache Corpに対するホールド評価を維持し、一方Truist SecuritiesとWolfe Researchは目標株価を引き上げ、スリナム、Permian地域、エジプトでの事業機会を挙げています。しかし、Mizuhoはスリナムプロジェクトのコスト増加を指摘し、アンダーパフォーム評価を維持しています。Apache Corpは、価格調整により、天然ガス生産量を1日あたり1億300万立方フィート削減し、天然ガス液生産量も以前の予想を上回って削減したと報告しました。
InvestingProの洞察
JPモルガンの分析に加えて、最近のInvestingProのデータはApache Corp.の財務状況についてさらなる文脈を提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社のP/E比率2.94と調整後P/E比率3.18は、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。これはJPモルガンの目標株価引き上げと2024年第3四半期のアウトパフォーマンスの可能性と一致しています。
InvestingProのヒントは、Apacheが54年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは現在の配当利回り3.75%と合わせて、インカム重視の投資家にとって魅力的である可能性があります。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、JPモルガンのポジティブな収益見通しを支持しています。
InvestingProはAPAに関する5つの追加のヒントを提供しており、投資家に同社の見通しについてより包括的な分析を提供していることは注目に値します。これらの洞察やより詳細な財務指標にアクセスするには、InvestingProで利用可能なデータの全範囲を探ることをお勧めします。
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