火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはLas Vegas Sands Corp (NYSE:LVS)の見通しを調整し、株価目標を従来の53ドルから60ドルに引き上げ、同社株に対するOverweight（強気）評価を維持しました。同社の分析によると、特にマカオの物件における利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）に前向きな傾向が見られます。
2024年第3四半期のマカオ物件のEBITDA予想は、以前の5億5600万ドルから5億7200万ドルに微増しました。この調整は、Las Vegas Sandsの総ゲーミング収入（GGR）の市場シェアが第2四半期のパフォーマンスを反映して約24％で安定していたという仮定に基づいています。新しい予測では、マカオのGGRの連続的な減少が以前予想されていた3.0％から1.5％に縮小しています。
一方、同四半期のMarina Bay Sands物件のEBITDA予想は、5億1200万ドルから5億800万ドルにわずかに引き下げられました。この変更は、客室改装による混乱を考慮したものです。しかし、2024年第4四半期のEBITDAは増加すると予想されています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのLas Vegas Sandsに対する信頼は、マカオのLondoner物件の改装による混乱が減少するという予想によってさらに強化されています。新しく改装されたカジノは現在オープンしており、追加の客室や収益を生み出す機能が2024年第4四半期から2025年にかけて段階的にオープンする予定です。これらの開発により、2025年にはLas Vegas Sandsのマカオの競合他社を上回る成長が見込まれています。
ゴールデンウィーク期間中の好調なパフォーマンスや、今年11月のシンガポールと来年春のマカオで予定されている投資家向けイベントも、前向きな指標とされています。これらのイベントは投資家の可視性を高め、現在控えめとされている同社の評価倍率の正常化に役立つと期待されています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのLas Vegas Sandsに対する見通しには、2025年のマカオでの10％台半ばの成長率が含まれており、EBITDA予想は約28億ドルとなっています。同社は、四半期ごとに4億ドルから5億ドルの一貫した自社株買いと、2024年の10％台半ばの成長に続いて2025年に約7％の成長が見込まれる魅力的なシンガポール市場も強調しています。この成長は、資本支出とシンガポール市場の拡大によって支えられると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Las Vegas Sands Corpが注目すべき変化と発展を遂げています。同社の第2四半期の業績は、マカオとシンガポールでの改装による混乱のため期待を下回りました。にもかかわらず、Macquarieは改装による長期的な利益を理由に同社に対するOutperform評価を維持しました。Stifelも、マカオでの事業に関する懸念にもかかわらず、Las Vegas Sands Corpに対するBuy評価を維持しています。
一方、CFRAはLas Vegas Sands Corpの株式をBuyからHoldにダウングレードし、株価目標を従来の55ドルから51ドルに調整しました。この改定は、マカオとアジア市場への同社の依存を考慮し、株価の将来のパフォーマンスに対して慎重な姿勢を反映しています。
一方、Wells FargoはLas Vegas Sands Corpが魅力的な第4四半期を迎えると予想しています。また、Mizuho SecuritiesはLas Vegas Sands Corpの株価目標を52ドルに引き上げ、同社株に対する「Outperform」評価を維持しています。同社はまた、マカオ事業の総ゲーミング収入が24％増加したことを報告し、ニューヨーク、テキサス、タイなどの市場での新たな開発機会を探っています。
一方、Myriad Geneticsは最近、コンセンサス予想を上回る2億1150万ドルの第2四半期収益を報告し、2024年のガイダンスを推定8億3500万ドルから8億4500万ドルに引き上げました。同社の主力製品であるMyRisk遺伝性がんパネルは、2023年の同社の売上の約44％を占めると予想されています。Myriad Geneticsはまた、分子残存病変アッセイ技術に関する新しい特許を取得しました。
InvestingProの洞察
Las Vegas Sands Corpの最近のパフォーマンスは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は68.48％と印象的で、同期間のEBITDA成長率も137.26％と強力です。この堅調な財務パフォーマンスは、マカオとシンガポールでの継続的な成長に関するJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予測を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Las Vegas Sandsの印象的な粗利益率を強調しており、これは過去12ヶ月間の粗利益率が76.91％であることを示すデータに反映されています。この強力な収益性指標は、特に高利益率のカジノ事業における同社の運営効率を裏付けています。
さらに、別のInvestingProのヒントで指摘されているように、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析で言及されている進行中の改装と拡張を支える堅固な財務状況を示唆しています。この財務的安定性は、記事で概説されている成長戦略を実行する上で重要です。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはLas Vegas Sandsに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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