火曜日、ゴールドマン・サックスはAmazon.com（NASDAQ:AMZN）への自信を再確認し、買い推奨と230.00ドルの目標株価を維持しました。同社のアナリストは、2024年第3四半期のアマゾンの決算報告に対するいくつかの重要な期待を強調しました。これには、持続的なeコマース需要、強力な広告環境、そしてAmazon Web Services（AWS）の継続的な成長が含まれています。
アナリストは、2025年に向けたEBITマージンの軌道が投資家の間で重要な議論のトピックであると指摘しました。これに対応するため、今後の決算報告では様々な分析が導入されます。これらの分析には、プロジェクト・カイパーへの投資の規模の見積もり、デバイスおよびサービス部門の損失の枠組み、小売マージンの要因の掘り下げ、そしてアマゾンの実店舗の単位経済性の検証が含まれます。
ゴールドマン・サックスは、アマゾンによる非中核事業への投資が大規模かつ増加していると示唆しています。同社は、デバイス＆サービス部門に関するセグメント開示を提供することで、投資家にアマゾンの中核的な収益性をより明確に示すことができると考えています。このアプローチは、AlphabetのOther BetsやMetaのReality Labsセグメントの開示に似ています。
アナリストはまた、より低価格のオプションや、必需品を含む拡大された選択肢に対する消費者の需要を満たすためのイニシアチブへの投資というアマゾンの戦略的決定を支持しています。これらの投資は長期的な戦略として健全であると見なされています。
結論として、ゴールドマン・サックスは、アマゾンが今後数年間で連結収益の成長と営業利益率の拡大の強力な組み合わせを実現する良好な位置にあるという見方を維持しています。この見通しは、アマゾンの重要な長期成長投資へのコミットメントによって支えられています。同社はアマゾン株に対する買い推奨と12ヶ月の目標株価230ドルを再確認しています。
その他の最近のニュースでは、Alphabet Inc.のGoogleがKairos Powerと原子力エネルギー供給の契約を締結しました。この取り決めは、小型モジュール炉（SMR）からの電力の初の企業購入であり、GoogleのAI運用の増大するエネルギー需要を満たすことを目的としています。Kairosの最初のSMRは2030年までに稼働する予定で、追加の原子炉は2035年に計画されています。
同時に、アマゾン・ドット・コムはブラジルのパラ州の先住民グループから批判を受けています。彼らは、炭素クレジット取引において協議がなかったと主張しています。LEAF連合を含むこの取引は、1億8000万ドルのコミットメントを伴い、アマゾン熱帯雨林の保護を目的としており、複数の多国籍企業が参加しています。
アナリスト側では、アマゾンの株式は様々な評価を受けています。Bairdは、インフラ拡大による運用費用の増加が予想されるにもかかわらず、アウトパフォーム評価を維持しています。Wells Fargoはイコールウェイト評価を再確認し、一方Pivotal Researchは買い推奨で新規カバレッジを開始し、特にAWSクラウドセグメントにおけるアマゾンの成長潜在性を強調しています。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスのアマゾンに対する強気な見通しに加えて、InvestingProの最近のデータは、このeコマース大手の財務状況についてさらなる文脈を提供しています。アマゾンの時価総額は印象的な1.97兆ドルに達しており、市場における支配的な地位を反映しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は6,043億3,000万ドルに達し、12.32%の顕著な成長率を示しており、これはゴールドマンの持続的なeコマース需要の期待と一致しています。
InvestingProのヒントは、アマゾンが「Broadline Retail業界における著名なプレーヤー」であり、「利息支払いを十分にカバーできるキャッシュフローを生成する」能力を持っていることを強調しています。これらの要因は、アマゾンの長期的な成長見通しに対するゴールドマンのポジティブな姿勢を支持しています。
アマゾンのP/E比率は43.86と高いものの、InvestingProのヒントは「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と指摘しています。これは、同社の堅調な収益成長と収益性の改善を考慮すると、潜在的な上昇の余地があることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアマゾンに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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