モルガン・スタンレーは、セルシウス・ホールディングス（NASDAQ:CELH）の株式に対する「Equalweight（中立）」の評価を維持し、目標株価を50.00ドルに据え置きました。同社の分析によると、2024年10月5日までの2週間で、セルシウスはNielsen xAOC+Cチャネルにおいて前年比5%の緩やかな売上増加を記録しました。成長は緩やかでしたが、2年平均の売上成長率はわずかに改善しました。
パウダーを除くセルシウスの市場シェアは、前期比20ベーシスポイント減少して9.5%となりました。これは5月初旬に記録した10.7%の市場シェアから減少しています。セルシウスの総流通ポイント（TDP）成長率は30%台半ばで安定していましたが、販売速度の成長率はわずかに改善したものの、前年比で20%台前半の減少を示しました。
セルシウスのプロモーション販売の割合は前期比で減少しましたが、前年比では増加しました。直近2週間の価格/ミックスは3%下落し、前2週間の5%下落から改善しました。また、Amazonの1P販売推定を含むNielsenの新しいFull View Measurement データセットにおけるセルシウスの売上と市場シェアは、他のデータサービスと比較してAmazonでのシェアが低いにもかかわらず、他のチャネルと同様であると報告されました。
モルガン・スタンレーは、9月4日にペプシコの在庫削減と全体的なカテゴリーの軟調さを理由に、また9月23日にはペプシコの在庫削減に関連するプロモーション会計の影響により、セルシウスの2024年第3四半期および2024/2025年通期の予想を下方修正していました。同社は、スキャナーデータのトレンドにポジティブな変化が見られるまで、セルシウスに対する触媒は見込めないとの立場を再確認しました。
セルシウス・ホールディングスは、総収益が23%増加して過去最高の4億200万ドルに達し、国際収益も30%増加して1,960万ドルになったと報告しました。しかし、ペプシコによる在庫削減は、2024年第3四半期および通期のセルシウス・ホールディングスの売上とEBITDAに大きな影響を与えると予想されています。これらの変化を受けて、Piper Sandler、Jefferies、Roth/MKMなど複数の金融機関が同社の目標株価と収益予想を修正しました。Piper Sandlerは「Overweight（強気）」の評価を確認しましたが、目標株価を50ドルから47ドルに引き下げ、JefferiesとRoth/MKMはそれぞれ目標株価を48ドルと43ドルに引き下げました。
Stifelはセルシウスに対して前向きな見方を維持しており、2025年までにコンビニエンスストアでの売上が改善すると予測しています。また、同社は取締役会の大幅な変更も経験しており、スターバックスとJohnson & Johnsonでの経験豊富な幹部であるHans Melotteが、Jim Leeの辞任を受けて取締役会に加わりました。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、モルガン・スタンレーのセルシウス・ホールディングス（NASDAQ:CELH）分析に追加の文脈を提供しています。レポートで指摘された緩やかな成長にもかかわらず、セルシウスは過去12ヶ月間で56.5%の印象的な収益成長を示し、14.9億ドルに達しました。この強力なパフォーマンスは、同期間の50.45%という堅調な粗利益率と22.42%の営業利益率に反映されています。
しかし、投資家はCELHの株価が過去3ヶ月間で33.84%、過去6ヶ月間で52.62%下落するなど、大きな変動を経験していることに注意すべきです。これは、モルガン・スタンレーが株式の短期的な見通しに慎重な姿勢を示していることと一致しています。
InvestingProのヒントは、セルシウスが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率が0.13であることを強調しています。これは、最近の市場の課題にもかかわらず、潜在的な過小評価を示唆している可能性があります。さらに、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、市場の不確実性の中で財務的な安定性を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはセルシウス・ホールディングスに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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