火曜日、スコシアバンクは銅産業の主要プレーヤーであるSouthern Copper (NYSE:SCCO)株に対する見方を調整しました。同行は同社株の目標株価を従来の54ドルから52ドルに引き下げ、セクターアンダーパフォーム評価を維持しました。この修正は、同社の投下資本利益率(ROIC)の推定値を再評価した結果であり、簿価ではなく市場価値を考慮に入れたものです。
Southern Copperの稼働中の鉱山やプロジェクトの簿価と想定市場価値の差異が再評価のきっかけとなりました。アナリストらは、投下資本を市場価値で計算した場合、ROICと銅価格の相関関係が大幅に低下することを発見しました。このアプローチは、ROICを加重平均資本コスト(WACC)に近い水準に正常化することが期待されますが、Southern Copperの場合、平均ROICはわずか4.5%にとどまり、この傾向は見られませんでした。
スコシアバンクの分析によると、市場は4.5%の資本利益率をSouthern Copperにとって妥当と考えているか、銅価格の上昇による税引後営業利益(NOPAT)の増加を予想しているか、あるいは投資家がROICやフリーキャッシュフロー(FCF)利回りとは無関係の理由でSouthern Copper株にプレミアムを支払う意思があるかのいずれかである可能性があります。そのような理由には、銅株の希少性や株価上昇への期待などが含まれる可能性があります。
同行は、これらの要因のいずれも、ファンダメンタルな観点からSouthern Copperへの投資を支持する説得力のある根拠とはならないと強調しました。この声明は、現在の財務指標と市場の期待に基づいて、同社株の潜在的なパフォーマンスに対して慎重な姿勢を反映しています。
Southern Copperの投資家や潜在的な投資家は、市場評価が投資判断において重要な役割を果たすため、スコシアバンクから更新された情報を考慮に入れることができるようになりました。アナリストのレポートは、同社の財務健全性と市場におけるポジショニングについて詳細な見解を提供しています。
InvestingProの洞察
スコシアバンクがSouthern Copper (NYSE:SCCO)に対して慎重な姿勢を取る一方で、InvestingProの最新データはより微妙な状況を示しています。同社の時価総額は923億6000万ドルで、銅産業における重要な存在感を反映しています。スコシアバンクが投下資本利益率について懸念を示していますが、Southern Copperはいくつかの分野で強力な財務パフォーマンスを示しています。
InvestingProのデータによると、Southern Copperの直近四半期の収益は35.54%成長しており、同社の製品に対する堅調な需要を示しています。さらに、同社の過去12ヶ月の営業利益率は45.01%と印象的な数字を示しており、効率的な運営とコスト管理を示唆しています。
InvestingProのヒントでは、Southern Copperが29年連続で配当を維持していることが強調されており、これは同社の財務安定性と株主還元への取り組みを示しています。また、同社は適度な水準の負債で運営されており、これは事業運営や将来の投資において柔軟性を提供する可能性があります。
Southern Copper株が過去1年間で70.56%のトータルリターンを示す顕著なパフォーマンスを見せていることは注目に値します。この強力な市場パフォーマンスと同社の堅固な財務状況が、スコシアバンクのアナリストが示唆したように、投資家が同社株にプレミアムを支払う意思がある理由を説明している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSouthern Copperに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより広範な視点を提供しています。
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