シティは、製紙業界の世界的リーダーである UPM-Kymmene OYJ (UPM: FH) (OTC: UPMKY) の株価目標を修正しました。
新しい株価目標は EUR29.00 に設定され、以前の目標 EUR31.50 から引き下げられました。しかし、同社は株式に対する Neutral 評価を維持しています。
この調整は、UPM-Kymmene の株価が利益警告と、予想を23%下回る第3四半期の事前発表された利払い前・税引き前利益（EBIT）を受けて3%下落した後に行われました。
シティのアナリストは、発表前の数週間でパルプ価格が大幅に下落したため、同社に対する市場感情がネガティブであったと指摘しています。
アナリストによると、弱い消費者向け最終市場が UPM のすべての事業セグメントに影響を与え、第3四半期の予想未達に寄与しています。この傾向は、在庫補充の初期段階が終了し、回復が停滞していることを示唆しています。ただし、Communication Papers セグメントは例外で、パルプ投入コストの低下から恩恵を受けた可能性があります。
現在の市場状況を受けて、シティは UPM の Fibres 部門の予想を引き下げ、その決定をパルプ価格の低下に帰しています。しかし、同社は2025年上半期に価格が回復すると予想しています。
Raflatac と Specialty Papers の予想も需要の弱さにより引き下げられました。対照的に、Communication Papers の短期予想は、パルプ投入コストの低下による利点を反映して引き上げられています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。