木曜日、KeyBanc Capital Marketsは、PPG Industries（NYSE:PPG）の株式に対するオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を153.00ドルに据え置きました。この評価は、PPG Industriesが2024年第3四半期の決算を発表し、1株当たり利益（EPS）が2.13ドルであったことを受けてのものです。この数字はコンセンサス予想の2.15ドルとKeyBancの予想2.14ドルをわずかに下回りました。
同社の第3四半期業績は、様々な非営業要因によって押し上げられました。これには、EPSを約0.06ドル押し上げた低税率、利息費用の約0.02ドルの削減、企業費用の0.02ドルの削減が含まれます。
これらの利点にもかかわらず、特に産業部門のマージンの大幅な不足により、四半期の結果は期待を完全に満たすものではありませんでした。
PPG Industriesは第3四半期に、航空宇宙、自動車補修塗装、世界的な建築用塗料の成長に牽引され、パフォーマンスコーティング部門で顕著な増加を見せました。パフォーマンスコーティングのマージンはKeyBancの予想を120ベーシスポイント上回りました。しかし、産業用コーティングのマージンは芳しくなく、自動車OEMおよび産業部門の販売量減少により340ベーシスポイント下回りました。
産業部門のEBITDAはKeyBancの予想を下回りました。市場は自動車部門にある程度の弱さを予想していましたが、産業部門のマージン低下の程度は予想を上回るものでした。
産業部門の価格設定は2024年第2四半期と一致し、前年同期比3%の減少を示したものの、マージンは四半期比で270ベーシスポイント低下しました。
KeyBancは、PPGのポートフォリオが価格対コストの面でいくつかの利点を経験した可能性があるが、これらはOEMおよび産業市場の需要軟化によって隠されたと示唆しました。同社はPPGの決算説明会でさらなる詳細を得ることを楽しみにしています。
その他の最近のニュースでは、PPG Industriesはいくつかの主要な展開の中心にありました。同社は第3四半期の混合決算を報告し、1株当たり利益（EPS）は2.13ドルで、予想の2.15ドルをわずかに下回りました。
しかし、PPG Industriesのマージンは、産業用コーティング部門の販売が弱かったにもかかわらず、パフォーマンスコーティング部門に牽引され、予想を上回りました。特筆すべきは、2024年のEPSが以前に提供された8.15ドルから8.30ドルの範囲の下限になると予想していることです。
重要な動きとして、PPG Industriesはコスト削減イニシアチブの一環として1,800人の従業員の解雇と様々な施設の閉鎖を発表し、2025年までに年間約1億7,500万ドルの税引前節約を実現することを目指しています。
さらに、同社は米国とカナダの建築用塗料事業をAmerican Industrial Partnersに約5億5,000万ドルで売却することに合意し、コア事業分野に集中するために事業を合理化しています。
BMO CapitalとMizuho Securitiesのアナリストは、PPG Industriesの混合的な第3四半期結果にもかかわらず、同社に対するアウトパフォーム評価を維持しています。BMO Capitalは目標株価を160.00ドルに維持し、Mizuho Securitiesは目標株価を160ドルから150ドルに引き下げました。
Seaport Global Securitiesも、PPGに対するBuy評価を維持し、目標株価を165.00ドルに据え置きました。これらの最近の展開は、PPG Industries内での進行中の変化と戦略的決定を反映しています。
InvestingProの洞察
KeyBancの分析で強調されたPPG Industriesの最近の業績は、InvestingProのリアルタイムデータでさらに文脈化できます。第3四半期の利益がわずかに予想を下回ったにもかかわらず、PPGは堅固な財務基盤を維持しています。同社の時価総額は304億3,000万ドルで、コーティング業界における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのヒントによると、PPGは53年連続で配当を引き上げており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは、現在の配当利回りが2.09%で、過去12ヶ月の配当成長率が9.68%という印象的な数字であることを考えると、特に注目に値します。これらの数字は、KeyBancのレポートで指摘された運営上の課題に直面しても、PPGの財務的安定性と株主重視の方針を裏付けています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、PPGが完璧なPiotroskiスコア9を持っていることを示しており、全体的な財務健全性が強いことを示唆しています。このスコアは、産業用およびパフォーマンスコーティング部門での混合結果を乗り越える同社の能力と一致しています。
PPGの財務状況と見通しについてより深く掘り下げたい投資家のために、InvestingProでは6つの追加ヒントを提供しており、市場における同社の位置づけについてより包括的な分析を提供しています。
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