木曜日、BofA SecuritiesはNVIDIA (NASDAQ: NVDA)への信頼を再確認し、同社株の目標株価を165ドルから190ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。同社のアナリストは、人工知能分野をリードするNVIDIAの前向きな見通しを裏付ける複数の重要な要因を挙げています。
このアナリストの推奨は、同社の市場ポジションと将来の収益性に関する包括的なレビューに基づいています。改定された目標株価は、2025年度と2026年度の予想1株当たり利益（EPS）を13%から20%引き上げたことによって支持されています。この引き上げにもかかわらず、目標株価は2025暦年の変更前の予想株価収益率（PE）42倍に基づいています。
アナリストの楽観的な見方の理由には、NVIDIAの80-85%の市場シェアによる市場支配力と、2024暦年までに4倍になると予想される4,000億ドル以上の巨大な総市場規模（TAM）が含まれています。TSMCの業績、AMDのAIイベント、業界専門家や経営陣との様々な会合など、最近の業界イベントがNVIDIAの成長軌道への信念を強化しています。
さらに、NVIDIAのアクセンチュア、ServiceNow、オラクルなどの企業との戦略的パートナーシップや、ソフトウェア製品が過小評価されている資産として強調されています。また、同社が今後2年間で2,000億ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出す可能性も指摘されています。
アナリストは、NVIDIAの評価を魅力的と考えています。2025暦年の予想に基づくPEと前年比EPS成長率の比率（PEG）は0.6倍で、「Magnificent Seven」と呼ばれる比較可能な主要テクノロジー企業の平均1.9倍を大きく下回っています。NVIDIAは市場で広く所有されているにもかかわらず、アクティブポートフォリオにおける比重は市場加重の約1倍にすぎず、投資家の保有拡大の余地があることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）が半導体業界で注目を集めています。同社の人工知能（AI）チップを中心とした好調な売上予想が、投資家の楽観論を高め、米国のチップ株を押し上げています。TSMCの予測によると、AIチップは今年の総収益の10%台半ばを占めると予想されています。この前向きな見通しは、Nvidia、AMD、ブロードコム、クアルコム、マイクロンテクノロジーなど、他の業界プレーヤーにもプラスの影響を与えています。
一方、半導体業界の主要な装置メーカーであるASMLは、予想を下回る受注見通しを報告し、同社の株価下落と他の半導体株への波及効果を引き起こしました。ASMLの予想は、特にAI以外のアプリケーション向けチップ市場の一部セグメントにおける継続的な弱さを反映しています。
TSMCの最近の動向には、AI技術への需要増加による第3四半期利益の42%増加も含まれています。同社は9月30日に終了する四半期の純利益が3,001億台湾ドル（93.3億米ドル）に達すると予想されており、前年比で大幅な増加となります。
対照的に、ASMLは年間売上予想を下方修正し、AI以外のチップに対する需要の弱さを理由に挙げています。これにより、セクター全体で大規模な売り圧力が生じ、Nvidia、AMD、インテル、Arm、ブロードコム、マイクロンテクノロジーなどの主要チップメーカーの株価が下落しました。ASMLの株価は結果を早期に発表した後、16%下落して取引を終えました。その結果は受注の減少を示し、AI以外のセクターにおけるチップ需要の回復が遅れていることを示唆しています。
InvestingProの洞察
BofA Securitiesが強調するNVIDIAの強力な市場ポジションと成長潜在力は、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。同社の印象的な財務パフォーマンスは、2025年度第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率194.69%、2025年度第2四半期の四半期収益成長率122.4%に表れています。これはアナリストのNVIDIAの市場支配力と拡大する総市場規模に関する前向きな見通しと一致しています。
InvestingPro Tipsは、NVIDIAが財務健全性を示す完璧なPiotroskiスコア9を持っていること、そしてアナリストが今年の売上成長の継続を予想していることを明らかにしています。これらの要因は、NVIDIAの将来の収益性に対するアナリストの確信を強化しています。さらに、2025年度第2四半期時点での過去12ヶ月のNVIDIAの印象的な粗利益率75.98%は、AIチップ市場における同社の運営効率と価格決定力を裏付けています。
NVIDIAのPE比率が64.42と高いことは注目に値します。これは一見すると高く見えるかもしれません。しかし、同社の非常に高い成長率を考慮すると、0.15のPEG比率は、最近の株価上昇にもかかわらず、同社の株価がまだ成長見通しに比べて割安である可能性を示唆しています。これはBofAのアナリストがNVIDIAの評価を依然として魅力的と見ている見解と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNVIDIAに関する23の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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