木曜日、BofA SecuritiesはNVIDIA（NASDAQ: NVDA）への信頼を再確認し、目標株価を165ドルから190ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。同社のアナリストは、人工知能分野をリードするNVIDIAの前向きな見通しを裏付ける複数の重要な要因を挙げています。
このアナリストの推奨は、同社の市場ポジションと将来の収益性に関する包括的なレビューに基づいています。改定された目標株価は、2025年度と2026年度の予想1株当たり利益（EPS）を13%から20%引き上げたことに支えられています。この引き上げにもかかわらず、目標株価は2025年暦年の変更のない先行株価収益率（PE）42倍に基づいています。
NVIDIAの市場シェア80-85%という市場支配力と、2024年暦年までに4倍に拡大すると予想される4,000億ドル以上の巨大な総アドレス可能市場（TAM）が、アナリストの楽観的な見方の理由の一つです。台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングの業績、アドバンスト・マイクロ・デバイセズのAIイベント、業界専門家や経営陣との様々な会合など、最近の業界イベントがNVIDIAの成長軌道への信念を強化しています。
さらに、NVIDIAのアクセンチュア、ServiceNow、Oracleなどの企業との戦略的パートナーシップや、ソフトウェア製品が過小評価された資産として強調されています。同社が今後2年間で2,000億ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出す可能性も指摘されています。
アナリストはNVIDIAの評価を魅力的と考えており、2025年暦年の予想に基づくPEと前年比EPS成長率（PEG）の比率は0.6倍で、「Magnificent Seven」と呼ばれる比較可能な主要テクノロジー企業の平均1.9倍を大きく下回っています。NVIDIAは市場で広く所有されているにもかかわらず、アクティブポートフォリオにおける時価総額加重比率は約1倍にすぎず、投資家の保有比率に成長の余地があることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）が半導体業界で注目を集めています。同社の人工知能（AI）チップを中心とした好調な売上予想が、投資家の楽観論を高め、米国のチップ株を押し上げています。TSMCの予測によると、AIチップは今年の総収益の10%台半ばを占めると予想されています。この前向きな見通しは、Nvidia、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、ブロードコム、クアルコム、マイクロンテクノロジーなど、他の業界プレーヤーにもプラスの影響を与えています。
一方、半導体業界の主要な装置メーカーであるASMLは、予想を下回る受注見通しを報告し、同社の株価下落と他の半導体株への波及効果を引き起こしました。ASMLの予測は、特にAI以外のアプリケーション向けチップ市場の一部セグメントにおける継続的な弱さを反映しています。
TSMCの最近の動向には、AI技術への需要増加による第3四半期の利益42%増の予想も含まれています。同社は9月30日に終了する四半期の純利益が3,001億台湾ドル（93.3億米ドル）に達すると予想されており、前年同期から大幅に増加しています。
対照的に、ASMLは年間売上予想を下方修正し、AI以外のチップ需要の弱さを理由に挙げています。これにより業界全体で売り圧力が高まり、Nvidia、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテル、Arm、ブロードコム、マイクロンテクノロジーなどの主要チップメーカーの株価が下落しました。ASMLの株価は結果を早期に公表した後、16%安で取引を終えました。これは受注の減少を示し、AI以外のセクターにおけるチップ需要の回復が遅れていることを示唆しています。
InvestingProの洞察
BofA Securitiesが強調するNVIDIAの強力な市場ポジションと成長潜在力は、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。同社の印象的な財務パフォーマンスは、2025年度第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率194.69%、2025年度第2四半期の四半期収益成長率122.4%に表れています。これはアナリストのNVIDIAの市場支配力と拡大する総アドレス可能市場に関するポジティブな見通しと一致しています。
InvestingProのヒントによると、NVIDIAは財務健全性を示すPiotroski Scoreが9点満点であり、アナリストは今年の売上成長が継続すると予想しています。これらの要因は、NVIDIAの将来の収益潜在力に対するアナリストの確信を裏付けています。さらに、NVIDIAの2025年度第2四半期時点での過去12ヶ月の粗利益率は75.98%と印象的で、AIチップ市場における同社の業務効率と価格決定力を強調しています。
NVIDIAのP/E比率が64.42倍と高いことは注目に値します。一見すると高く見えるかもしれませんが、同社の異常な成長率を考慮すると、0.15のPEG比率は、株価が最近上昇しているにもかかわらず、成長見通しに比べてまだ割安である可能性を示唆しています。これはBofAのアナリストの見解、つまりNVIDIAの評価が依然として魅力的であるという見方と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNVIDIAに関する23の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。