Stephensは、F.N.B. Corporation (NYSE: FNB)の目標株価を16ドルから18ドルに引き上げ、同社株式に対するオーバーウェイト評価を維持しました。この調整は、F.N.B. Corporationが発表した1株当たり営業利益（EPS）0.34ドルが、コンセンサス予想の0.35ドルをわずかに下回ったことを受けてのものです。
さらに、同社のコア貸倒引当金控除前利益（PPNR）は1億8180万ドルで、市場予想を1.5％または0.01ドル下回り、第4四半期のガイダンスはコンセンサスを3.5％下回ると予想されています。
同社の純金利マージン（NIM）の防衛は予想以上に良好で、わずか1ベーシスポイントの低下にとどまり、第4四半期のガイダンスも若干の下方修正にとどまったことで、潜在的なマイナス修正に対する防御となっています。
しかし、四半期ごとに低下すると予想されているにもかかわらず、非金利費用の上昇が予想に悪影響を与えています。Stephensはまた、コスト削減イニシアチブに関する緩やかなガイダンスが上振れの可能性を提供する一方で、2025年と2026年のEPS予想を5セント引き下げて、それぞれ1.35ドルと1.70ドルとし、関連するPPNRも主に費用の影響で2％引き下げたと指摘しています。
これらの引き下げられた予想は市場予想をも下回っていますが、Stephensは2025年後半から2026年にかけてF.N.B. Corporationに対して前向きな見方を維持しています。同社は、総資産利益率（ROA）が1.20％以上、PPNR成長率が1.80％以上、有形普通株主資本利益率（ROTCE）が15％以上という魅力的な収益性を示すと予想しています。
その他の最近のニュースでは、F.N.B. Corporationは2024年第3四半期の営業純利益が1億2200万ドルだったと報告しました。銀行は堅調な成長を示し、総貸出金は4.6％増加して337億ドルに、総預金は5.1％増加して368億ドルになりました。また、過去最高の非金利収入9000万ドルを記録し、貸出金対預金比率は91.7％に改善しました。
これらの最近の動向を踏まえ、F.N.B. Corporationは2024年の貸出金と預金の成長率を中単位数％と予想しています。同社は第4四半期の非金利収入を3億1000万ドルから3億2000万ドルの間と予想し、非金利費用は2億2500万ドルから2億3500万ドルの間に減少すると予想しています。
決算説明会で経営陣は、合併・買収に対してオープンな姿勢を示し、より小規模で利益を押し上げるような取引に焦点を当てていると述べました。また、2025年には商業ローンの需要が増加すると予想しています。
InvestingPro Insights
Stephensの分析を補完するため、InvestingProのデータはF.N.B. Corporationの財務状況に関する追加的な洞察を提供しています。同社のP/E比率13.43は、より広範な市場と比較して比較的控えめな評価を示唆しています。これは、Stephensが同社株式を2026年予想利益の8.5倍で取引されている可能性があるとする見方と一致しています。
InvestingPro Tipは、F.N.B.が50年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは現在の配当利回り3.28％によってさらに裏付けられており、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。
Stephensが下方修正したEPS予想にもかかわらず、別のInvestingPro Tipは、アナリストが今年も同社が利益を上げると予測していることを示しています。これは、過去12ヶ月間の営業利益率40.28％と一致しており、堅調な収益性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはF.N.B. Corporationに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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