月曜日、BMOキャピタル・マーケッツはコーティングおよび特殊材料大手PPG Industries (NYSE:PPG)の株式見通しを調整しました。同社は目標株価を160ドルから155ドルに引き下げましたが、同株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価は維持しています。
この見直しは、2025年の1株当たり利益（EPS）予想の引き下げを反映しており、主にPPGの主要市場である自動車OEM（相手先ブランド製造）セクターの大幅な減速が原因です。
同社の直近の四半期決算は期待を下回りましたが、これは自動車OEM業界の低迷によるものでした。予想を下回る業績にもかかわらず、BMOキャピタルのアナリストは、PPGの米国およびカナダの建築用塗料事業の売却成功を重要な動きとみています。この取引は2025年までに同社の財務にプラスの影響を与えると見られ、将来の成長の可能性を示しています。
アナリストのコメントでは、この売却をPPGにとっての「ゲームチェンジャー」と評価し、株価を押し上げる可能性があると示唆しています。この取引の完了により、PPGが北米の建築用塗料事業の買い手を見つけるのに苦労するのではないかという投資家の不安が解消されました。
今後の見通しについて、BMOキャピタルはPPGの成長が来年には再開すると予想しています。この予想は、同社が自動車セクターの現在の課題を克服し、資産売却によってもたらされた機会を活用するという前提に基づいています。
要約すると、PPGの自動車関連事業の短期的な見通しは慎重ですが、戦略的な事業売却と同社の評価により、BMOキャピタルは同株に対する前向きな姿勢を再確認しています。目標株価を155ドルに調整したことは、現在の逆風を考慮に入れつつも、同社の長期的な見通しに対する自信を反映しています。
その他の最近のニュースでは、PPG Industriesは第3四半期に堅調な業績を報告し、売上高は46億ドルに達し、調整後1株当たり希薄化利益は前年比3%増の2.13ドルと過去最高を記録しました。
同社はまた、グローバルシリカ製品事業を3億1,000万ドルで、米国およびカナダの建築用塗料事業を5億5,000万ドルで売却する計画を発表しました。これらの最近の動きには、2025年に6,000万ドルを含む1億7,500万ドルの節約を見込むリストラクチャリングプログラムも含まれています。
自動車生産の減少による工業用塗料セグメントの課題にもかかわらず、PPGは2024年の自動車生産に前向きな傾向を予想し、継続的な成長イニシアチブが2025年の業績を向上させると期待しています。同社はまた、建築用塗料事業の売却から約4億5,000万ドルの現金収入を見込んでいます。
さらに、PPGは成長戦略に合致する合併・買収の機会にも前向きで、2025年にかけて包装セクターでの市場シェア拡大を継続的に見込んでいます。これらの最近の動きは、PPGが成長と利益率のプロファイルを強化するために、自助努力とポートフォリオの最適化に注力していることを反映しています。
InvestingProの洞察
BMOキャピタルの分析を補完するため、InvestingProの最新データがPPG Industriesの財務健全性と市場ポジションに関する追加のコンテキストを提供しています。自動車OEMセクターの課題にもかかわらず、PPGは303億8,000万ドルの堅固な時価総額を維持しており、コーティング業界における重要な存在感を示しています。
InvestingProのヒントは、PPGが「54年連続で配当を増やしている」ことを強調しており、株主還元への長期的なコミットメントを示しています。この一貫した配当成長は、セクター特有の逆風に直面しても、同社の安定性を裏付けています。さらに、PPGの配当利回りは2.08%で、投資家に安定した収入源を提供しています。
BMOキャピタルが目標株価を調整する一方で、InvestingProのPPGに対する公正価値推定値は138.2ドルであり、現在の株価130.93ドルからの上昇の可能性を示唆しています。この評価と、アナリストがOutperform評価を維持していることは、PPGが現在の課題を乗り越え、将来の成長機会を活用する能力に対する自信を示しています。
PPGの財務状況をより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは8つの追加ヒントを提供しており、同社の見通しと潜在的リスクについて包括的な見解を得ることができます。
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