本日、以前Overstock.comとして知られていたBeyond Inc.は、ホームデコア小売業者のKirkland's Inc.と複数の戦略的合意を締結したことを発表しました。これらの契約には、重要な確定契約と直接的な金融債務の創出が含まれています。
Beyond Inc.は、Kirkland'sに1,700万ドルの負債融資を提供することに同意しました。これは850万ドルの約束手形と850万ドルの転換社債で構成されています。この融資はKirkland'sの資産によって担保され、バンク・オブ・アメリカからの既存の融資に次ぐ第二順位となります。Kirkland'sは、この資金をGordan Brothersとの既存の融資の清算、取引手数料の支払い、現金準備金の強化、設備投資の資金調達、およびその他の企業目的に使用する予定です。
転換社債の一部は、1株あたり1.85ドルの価格でKirkland'sの普通株式に転換可能で、Beyond Inc.が最大2,609,215株を取得する可能性があります。この転換はKirkland'sの株主承認を条件とし、承認後は全額が自動的に転換される可能性があります。
さらに、Beyond Inc.は株主承認を条件に、引受契約を通じてKirkland'sの普通株式に800万ドルを投資します。全ての株式が発行され、転換社債が全額転換された場合、BeyondはKirkland'sの株式の約40%を所有する可能性があります。Kirkland'sはまた、Beyondに取締役会に2名の独立取締役を任命する権利と、議決権のない取締役会オブザーバーを付与します。
両社はまた、BeyondのEコマースチャネルでKirkland'sの製品を宣伝するための協力契約に署名しました。Beyondは2025年度からKirkland'sの小売およびEコマース収益に対して四半期ごとの手数料を受け取ります。Kirkland'sのEコマース収益の成長に基づくインセンティブ手数料も含まれています。
さらに、BeyondはKirkland'sに商標ライセンス契約の下で「Bed Bath & Beyond」の近隣型小売店舗と「店舗内店舗」を運営することを許可します。Beyondは店内純売上高に対してロイヤリティを受け取り、最低保証料が設定されています。
同日、Beyond Inc.はBMO Bank N.A.と融資および担保契約を締結し、戦略的ベンチャーと一般的な企業ニーズをサポートするために2,500万ドルのリボルビング信用枠を設定しました。この信用枠は2025年10月21日まで有効で、SOFR金利に1.00%を加えた金利が適用されます。
これらの戦略的動きは、Beyondが市場プレゼンスを拡大し、パートナーシップを通じて成長を促進するための取り組みの一環です。同社は2024年12月31日に終了する年度の年次報告書（Form 10-K）でこれらの契約に関する詳細な文書を提出する予定です。
その他の最近のニュースでは、Beyond Inc.は第2四半期の決算発表と将来の見通しを受けて、複数の金融機関から株価目標の調整を受けています。Jefferiesは、過去の積極的なプロモーション戦略を上回ることの課題と消費者行動の変化を理由に、Beyond Inc.の目標株価を14ドルから11ドルに引き下げ、Hold評価を維持しています。同社は、潜在的な金利引き下げが業界の需要を刺激し、長期的にBeyond Inc.に利益をもたらす可能性があると予想しています。
Maxim Groupは、第3四半期の見通しが弱いことを認めつつも、Beyond Inc.に対するBuy評価を維持しています。同社は、期待を上回る第2四半期の業績と予想よりも小さなEBITDA損失を受けて、目標株価を36ドルから33ドルに引き下げました。Maxim GroupはBeyond Inc.の売上を boost するための取り組み、特にOverstock.comの再立ち上げとZulilyの再開予定を強調しています。
Piper Sandlerは、Neutral評価を維持しつつ、目標株価を17ドルから14ドルに引き下げました。同社は、Beyond Inc.がクローズアウトおよび清算専門家になるための継続的な変革に興味を示し、2025年のEBITDA黒字化を目指していることに注目しています。Piper Sandlerは、今後のGrowth Frontiers Conferenceでさらなる洞察を得ることを楽しみにしています。
これらは最近の動向であり、Beyond Inc.に対する市場の認識の変化を示しています。Maxim GroupとPiper Sandlerの両社は、Beyond Inc.の将来について慎重な楽観論を維持し、同社の売上再活性化とEBITDA黒字化への取り組みを強調しています。
InvestingPro Insights
Beyond Inc.のKirkland'sとの戦略的合意およびBMO Bank N.A.との新しい信用枠は、最近のInvestingProデータが示すように、同社にとって重要な時期に来ています。同社の時価総額は4億8,130万ドルで、現在の市場での位置を反映しています。しかし、Beyond Inc.は2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率が-1.35と負であることから、現在収益性がないことを示す財務上の課題に直面しています。
InvestingPro Tipsは、Beyond Inc.が「急速に現金を消費している」こと、「粗利益率が低い」ことを強調しています。これらの洞察は、同社が追加の資金調達を確保し、パートナーシップを通じて新たな収益源を探索するという戦略的動きと一致しています。Kirkland'sとの提携と新しい信用枠は、追加のキャッシュフローを提供し、市場機会を拡大することで、これらの問題に対処する可能性があります。
もう一つの関連するInvestingPro Tipは、この株式が「一般的に高い価格変動性で取引されている」ことを指摘しており、投資家はこれらの新しい契約がBeyond Inc.の株価パフォーマンスに与える潜在的な影響を評価する際に考慮すべきです。これらの戦略的パートナーシップを通じてビジネスモデルを多様化する同社の取り組みは、財務状況を安定させ、長期的にこの変動性を減少させることを目指している可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはBeyond Inc.に関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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