Evercore ISIはフェラーリ（NYSE: RACE）の見通しに注目すべき調整を行い、株価目標を$475.00から$565.00に引き上げ、同時に株式のアウトパフォーム評価を維持しました。
同社のアナリストは、ハイパーカーがフェラーリの長期的な収益力に与える重要な影響を、この改定の主要因として挙げています。
アナリストのコメントは、新しいERPシステムへの移行に伴う第3四半期の出荷台数に関するフェラーリの慎重なガイダンスを市場が認識していることを強調しています。
同社は、第3四半期、さらには2024年の業績が重要視されない可能性があるものの、2024年の収益がガイダンスを上回ると予想する理由がいくつかあると考えています。
その理由には、12Cillindriへの強い需要、パーソナライゼーションの可能性、Purosangueの価格上昇の見込み、そしてフェラーリが第3四半期の決算発表でFormula 1の想定を引き下げないだろうという期待が含まれています。
Evercore ISIはフェラーリの財務モデルを更新し、2023年から2030年までのスペシャルカー事業を詳細に分析しました。先週行われたハイパーカーの発表は、以前のモデルよりも大幅に多くの収益とEBITDAを生み出すと予想されています。同社は、これらの数字がコンセンサスの予想を上回る可能性が高いと示唆しています。
Evercore ISIのノートは、ハイパーカーの発表がフェラーリの財務パフォーマンスの見通しをポジティブに変えたことを示唆しています。このモデルの更新は、今後数年間の同社の収益と利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）についてより楽観的な見方を反映しています。
他の最近のニュースでは、フェラーリは重要な進展を経験しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはフェラーリの株式を中立からオーバーウェイトにアップグレードし、同社の高い可視性の収益成長と車両の電動化に関する有望な戦略を理由に挙げています。フェラーリの2024年第2四半期の収益は16%増の17億ユーロに急増し、純利益は4億1300万ユーロに達しました。
Bernstein SocGen GroupとMorgan Stanleyもフェラーリの株価目標を引き上げ、同社の強力な収益と独自の市場ポジションを認めています。しかし、フェラーリの会長であるJohn Elkannは脱税の疑いで調査を受けており、約7500万ユーロ相当の資産が差し押さえられています。
さらに、フェラーリは2024年末までにバンコ・サンタンデール SAとのパートナーシップを終了すると発表し、同社のスポンサーシップ環境に大きな変化をもたらしています。これらの展開の中で、フェラーリは需要と供給に対する規律ある approach を維持し、大幅な受注残と記録的な価格設定につながっています。
同社の将来の収益成長は、この希少性主導のモデルと、今後発売予定のバッテリー電気自動車によって牽引されると予想されています。
InvestingProの洞察
フェラーリの強力な市場ポジションと財務パフォーマンスは、InvestingProの最新データに反映されています。過去12ヶ月間の15.28%の収益成長率は、アナリストのフェラーリの将来の収益力に対する楽観的な見通しと一致しています。この成長は、同期間の20.24%のEBITDA成長率によってさらに裏付けられており、業務効率の向上を示しています。
InvestingProのヒントは、フェラーリの強力な市場パフォーマンスを強調し、株価が「52週高値近くで取引されている」こと、「過去1年間の高リターン」を示していることを指摘しています。これらのヒントは、Evercore ISIの株式に対する強気の姿勢を裏付けています。さらに、フェラーリが9年連続で配当を維持できていることは、長期投資家にとって魅力的な財務の安定性を示しています。
フェラーリのP/E比率が57.63であることは、プレミアム評価を示唆していますが、これは同社の強力なブランドと成長見通し（記事で言及された新しいハイパーカーの影響を含む）によって正当化される可能性があります。より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはフェラーリに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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