火曜日、ゴールドマン・サックスはイサカ・エナジー（ITH:LN）のカバレッジを再開し、株価目標を1.40ポンドとしてBuy評価を付けました。同投資銀行の分析によると、イサカ・エナジーは過去1年間で欧州の探鉱・生産（E&P）企業と比較して約30%のアンダーパフォーマンスを示しています。
このパフォーマンス不振にもかかわらず、イサカ・エナジーの株価は、ゴールドマン・サックスが予測する2025年の企業価値対債務調整後キャッシュフロー（EV/DACF）に基づいて、欧州のE&P同業他社と比較して約25%のディスカウントで取引されています。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、イサカ・エナジーが2024年と2025年を通じて配当方針を維持し、年間最大5億ドルを株主に還元することを目指していると指摘しました。同社の保守的な見積もりでは、これらの各年の配当金を4億ドルと想定していますが、これでも同社の予測に基づくと、それぞれ約40%と30%という大きな配当性向を示すことになります。
イサカ・エナジーの配当戦略は、同業他社グループの中で最高レベルの株主還元率をもたらすと見込まれています。推定キャッシュリターンは約19%で、欧州の主要石油会社や他の欧州E&P企業の平均キャッシュリターン約13%を大きく上回っています。この強固な配当方針が、ゴールドマン・サックスの同社株に対する前向きな見方を裏付けています。
ゴールドマン・サックスは2025年の石油市場の弱体化による潜在的な下振れリスクを予想していますが、それにもかかわらずこの評価を行っています。イサカ・エナジーは同業他社と比較してこれらのリスクへのエクスポージャーが低いことが、同社のアナリストによると投資魅力をさらに高めています。
投資家は、このカバレッジの再開と設定された株価目標を、イサカ・エナジーの財務戦略と市場変動の中で価値を生み出す能力に対する自信の表れと捉えるかもしれません。Buy評価は、イサカ・エナジーの株価が今後上昇する可能性があるという同社の評価を反映しています。
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