火曜日、レッドバーン・アトランティックはネスレ（NESN:SW）（OTC: NSRGY）株の財務見通しを調整し、目標株価をCHF 85.00からCHF 81.00に引き下げました。この変更にもかかわらず、同社は株式に対して中立的な姿勢を維持することを決定しました。
改訂された目標価格は、レッドバーン・アトランティックによる詳細な分析の結果であり、同社の成長見通しや市場でのポジショニングなど、さまざまな要因が考慮されています。同社の推定によると、ネスレは今後3年間で年平均4%の1株当たり利益（EPS）成長率（CAGR）を達成すると予想されています。
しかし、現在の株価は1年先の予想株価収益率（P/E）の18.4倍で取引されており、これはEPS成長率が遅いにもかかわらず、競合他社よりもやや高い水準となっています。
レッドバーン・アトランティックのアナリストは、ネスレに関連する特定のリスクを強調し、同社がコーヒーとチョコレート市場に大きくさらされていることを指摘しました。これらのセクターは近期のリスクが高いと考えられており、また、今後の資本市場の日（CMD）での発表に関する不確実性も存在します。
新しい目標株価CHF 81.00は、10年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルに基づいています。このモデルは、加重平均資本コスト（WACC）7.1%、為替調整後の年間売上成長率1.6%、10年目の営業利益率17.4%、投下資本利益率（ROIC）約15%、長期成長率年2.5%を想定しています。
これらの要因により、1年先のP/Eは17.8倍、企業価値対利払い前・税引き前利益（EV/EBIT）は15.7倍となる評価となっています。
目標価格の引き下げにもかかわらず、ネスレ株は引き続き約4%の配当利回りを提供しています。しかし、新しい目標価格を考慮すると、総潜在株主リターンは-2%と推定されています。レッドバーン・アトランティックの中立的評価は変わらず、短期的な同社の株価パフォーマンスに対して慎重な姿勢を反映しています。
その他の最近のニュースでは、ネスレは様々なアナリスト評価と内部変更の対象となっています。RBCキャピタルは、同社の年間ガイダンス更新後もネスレに対するセクター・パフォーム評価を維持しました。このガイダンスは、オーガニック売上成長の減速と安定した収益見通しを示しています。
同時に、ジェフリーズは、ネスレの最近のCEO交代を受けて株式評価を維持しました。この交代により、第3四半期と2024年通期の見通しに影響を与える潜在的リスクに対する市場の予想が高まっています。
モルガン・スタンレーは、執行リスクとバランスシートの柔軟性の欠如を懸念し、ネスレの株式評価をイコールウェイトからアンダーウェイトに引き下げました。一方、シティは、新CEOの就任を見込む同社の動きを受けて、ネスレに対するバイ評価を再確認しました。これにより、同社内で戦略的変更が行われる可能性があります。
重要な人事変更として、ネスレはローラン・フレクセを新CEOに任命し、マーク・シュナイダーの後任とすることを発表しました。この決定は取締役会とシュナイダーの相互合意によるものでした。これらはネスレの現状を形作った最近の動向です。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、レッドバーン・アトランティックによるネスレの分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は2,565億9,000万ドルで、食品製品業界における重要な地位を反映しています。ネスレのP/E比率20.24は、レッドバーン・アトランティックの予想P/E 18.4に近く、同社の株価が同業他社と比較してプレミアムで取引されている可能性を示しています。
InvestingPro Tipsは、ネスレが28年連続で配当を増加させ、33年間支払いを維持してきた強力な配当実績を強調しています。これはアナリストが言及した魅力的な4%の配当利回りを裏付けています。しかし、同社の過去12ヶ月の収益成長率は-3.55%とマイナスであり、これが慎重な見通しの一因となっている可能性があります。
現在の株価は52週安値に近く、52週高値の84.74%で取引されています。これは投資家にとって機会を提供する可能性があります。特に、InvestingProの公正価値推定$105.38が現在の株価$99.65からの上昇の可能性を示唆していることを考慮すると、そう言えるでしょう。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはネスレに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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