シティは、マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）の目標株価を従来の500ドルから497ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しています。
同社の分析によると、マイクロソフトの業績は前四半期において期待ほど強くなく、高額の設備投資や、容量の問題と広範な経済要因によるAzure（マイクロソフトのクラウドコンピューティングサービス）の成長鈍化など、課題が見られました。また、1株当たり利益（EPS）の成長も力強さを欠いていました。
レポートによると、第1四半期の状況は混在していましたが、第2四半期には投資家の期待がより控えめになっていることから、わずかながらポジティブな驚きがある可能性があるとしています。この見通しは、マイクロソフトの再販業者や最高情報責任者を対象とした同社の様々な調査で示された安定性に基づいています。
シティは、会計年度後半にはAzureとAIの需要に対する信頼が高まり、マイクロソフトが設備投資と収益について安心できるコメントを提供すると予想しています。同社は予測を修正し、2026年度と2027年度の中期的な収益とEPS予測を約2パーセントポイント引き下げましたが、それでも市場のコンセンサスをわずかに上回っています。
その他の最近のニュースでは、Loop Capitalが同社株の買い推奨を維持しています。同社はクラウド消費とIT支出の増加に牽引された力強い成長トレンドを予想しています。マイクロソフトのM365 CopilotとアナリティクスプラットフォームのFabricも市場で注目を集めています。
一方、Evercore ISIはマイクロソフトに対してアウトパフォーム評価を維持しており、特にクラウドサービス部門における同社の強固なファンダメンタルズを評価しています。同社は第3四半期にAzure AIの消費収益が増加すると予想しています。KeyBancなど他の企業もマイクロソフトの成長に自信を示し、目標株価を505.00ドルに引き上げています。
大きな進展として、マイクロソフトはConstellation Energyと20年間の電力契約を結び、スリーマイル島原子力発電所の再稼働を行い、マイクロソフトのデータセンターに電力を供給する予定です。これは同社がAI拡大を無炭素電力で推進するという取り組みの一環です。
マイクロソフトはまた、11月から顧客が自律型AIエージェントを作成できるようにする計画を発表しました。これらのエージェントは、人間の介入を最小限に抑えて日常的なタスクを実行するよう設計され、Copilot Studioを使用して開発されます。この取り組みは、成長するAI市場を活用するための重要な動きとして見られています。
InvestingProの洞察
シティがマイクロソフトの目標株価をわずかに引き下げたものの、同社の財務指標と市場ポジションは依然として強固です。InvestingProのデータによると、マイクロソフトの時価総額は3.18兆ドルと巨大で、テック業界における同社の支配的な地位を反映しています。過去12ヶ月間の売上高は2,451.2億ドルと印象的で、同期間の売上高成長率は15.67%と堅調です。
InvestingProのヒントは、マイクロソフトの財務力と市場の安定性を強調しています。同社は「19年連続で配当を増やしており」、AzureやAIなどの成長分野に多額の投資を行いながらも、株主還元へのコミットメントを示しています。これはシティが期待する設備投資と収益に関する安心できるコメントと一致しています。
さらに、マイクロソフトは「適度な水準の負債で運営しており」、シティのレポートで言及されている高額の設備投資やAzureの容量問題などの課題に対応する財務的柔軟性を提供しています。同社の強固な財務状況は、「キャッシュフローが利払いを十分にカバーできる」という事実によってさらに裏付けられています。
マイクロソフトの現在のP/E比率は36.23と、「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」点は注目に値します。この評価は、シティが指摘した短期的な課題にもかかわらず、クラウドコンピューティングやAIにおけるマイクロソフトの長期的な見通しに対する市場の楽観的な見方を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではマイクロソフトに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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