ベアードは、Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL)の見通しを調整し、同社の株価目標を従来の$204から$200に引き下げました。
引き下げにもかかわらず、同社は株式に対するOutperformの格付けを維持しています。
この調整は、アナリストが第4四半期の季節性を下回る営業比率（OR）のパフォーマンスと第1四半期のさらなる悪化を予想する中、貨物輸送業界の不況が続いていることを指摘したことによるものです。このコメントは、現在の貨物業界の低迷が長期化していることを強調しています。
しかし、Old Dominion Freight Lineにとって全てが否定的というわけではありません。アナリストは、価格設定が合理的であること、同社が市場シェアを失っていないこと、そして10月の取扱量の傾向が四半期初めに季節性との再接続を示唆していることを指摘しており、これは前向きな兆候かもしれません。
短期的な見積もりを修正したことで、アナリストは現在の市場状況を考慮すると、Old Dominion Freight Lineの評価がより正確になったと考えています。同社はまた、ODFLが市場回復時に恩恵を受ける可能性のある魅力的な収益レバレッジを持っていると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Old Dominion Freight Lineは第3四半期の1株当たり利益が予想をわずかに上回ったと報告しましたが、税制上の利益を除くと結果は期待をわずかに下回りました。同社の収益は3%減少して14.7億ドルとなり、1日当たりのLTL（小口混載）トン数は4.8%減少しました。
Stephens、BofA Securities、Barclaysは、Old Dominionの株価目標を修正しました。Stephensはオーバーウェイト評価と210ドルの株価目標を維持し、BofAとBarclaysはそれぞれ195ドルと190ドルに目標を引き下げ、いずれもニュートラル評価を維持しています。
Old Dominionはまた、2024年第4四半期の1日当たりのトン数が7%減少すると予測し、第4四半期の収益は約13.5億ドルで、前年同期比9-10%の減少を見込んでいます。同社はまた、営業比率が75.7%から76.2%に上昇すると予想しており、これは以前の目標74.3%よりも好ましくありません。
現在の過剰な輸送能力にもかかわらず、Old Dominionは来年の設備投資を停止する予定であり、これによりさらなる自社株買いが支援される可能性があります。これは今年増加されたイニシアチブです。しかし、Old Dominionが収益の大幅な改善を達成するためには、LTL需要の好転が必要となるでしょう。
InvestingProの洞察
ベアードの分析に加えて、InvestingProからの最新データは、Old Dominion Freight Lineの財務状況についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は404.3億ドルで、貨物輸送業界における重要な存在感を反映しています。ベアードが指摘した厳しい貨物環境にもかかわらず、ODFLは強固な財務基盤を維持しており、InvestingProのヒントによると、同社は貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有しています。
ベアードのODFLの高い評価の観察と一致して、InvestingProのデータはP/E比率が34.88であることを示しており、投資家が同社の株式に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しています。これは、ODFLが高い収益倍率で取引されていることを強調する別のInvestingProのヒントと一致しています。しかし、同社が過去12ヶ月間で収益性を示し、アナリストが今年も収益性が続くと予測していることは注目に値します。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはODFLに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。これらの洞察は、ベアードが示唆する貨物業界の循環的な転換点に近づくにつれて、特に価値があるかもしれません。
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