木曜日、キャンター・フィッツジェラルドはテスラ(NASDAQ:TSLA)に対する見解を更新し、電気自動車メーカーの株価目標を245ドルから255ドルに引き上げました。同社は株式に対してニュートラル評価を維持しています。株価目標の改定は、テスラの高い粗利益率、削減された営業費用、そしてCybertruckの納車ペースの加速を反映しています。
キャンター・フィッツジェラルドのアナリストはテスラの業績を強調し、同社が利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）と粗利益率の予想を上回ったと指摘しました。テスラの1株当たり利益（EPS）もコンセンサスを上回りました。2025年上半期に低価格車の生産を開始するという再確認は、同社の将来にとって重要な前向きな展開と見なされました。
テスラは2024年の車両納車数が緩やかに増加すると予測し、エネルギー貯蔵の展開が前年比で2倍以上になると予想しています。同社はFull Self-Driving（FSD）とRobotaxiサービスからの将来の収益の可能性を見ていますが、短期的には株価評価に対してニュートラルな立場を維持しています。
この立場は、Robotaxiフリートの規模と展開のタイミング、およびFSD技術の採用率と普及率に関する不確実性によるものです。
キャンター・フィッツジェラルドはテスラの車両納車予測を調整し、第4四半期に520,844台、2024年通年で約181万台を予想しています。これは以前の予想である約182万台からわずかに減少しています。この調整により、2024年度の予想収益は約1,003億ドルとなり、以前の予想である約1,012億ドルから減少しています。
2025年度については、同社は205万台の納車を予想しており、予想収益は約1,172億ドルとなります。これは以前の予想である1,277億ドルから減少しています。さらに、2024年度の粗利益率予想は17.9%から18.6%に引き上げられました。
キャンター・フィッツジェラルドによるテスラの評価は、11%の割引率と2%の長期成長率を用いた10年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルに基づいています。レポートではまた、中国の自動車メーカーとの競争、FSDとRobotaxiサービスの規制承認、潜在的なサプライチェーンの混乱、電気自動車需要の鈍化など、テスラの主要リスクも概説しています。
その他の最近のニュースでは、テスラは過去最高の納車数、大幅な財務成長、技術の著しい進歩を伴う力強い第3四半期を報告しました。同社の楽観的な予測では、来年の売上が20-30%増加すると予想しています。
テスラはまた、Cybertruck、Cybercab、そして2024年上半期に計画されている3万ドル未満の新しい手頃な価格の車両モデルを含む将来の車両モデルの計画を発表しました。同社の第3四半期の営業キャッシュフローは63億ドルに達し、エネルギー部門の利益率は30%を超えました。
テスラの好調なパフォーマンスは、しばしば「壮大な7社」と呼ばれる他のテクノロジーセクターの大手企業にも波及効果をもたらしました。Nvidia Corpは1.3%上昇し、アマゾン・ドット・コムの株価は0.6%上昇し、Meta Platformsは0.9%の上昇を享受しました。
その他の最近の動向では、ボーイング・カンパニーの株価は工場労働者が契約オファーを拒否したことを受けて3%下落し、航空宇宙会社の損失を悪化させるストライキが長引いています。インターナショナル・ビジネス・マシーンズの株価は、第3四半期の収益見通しを下回ったため4.3%下落しました。
さらに、Newmont Corporationの株価は、ゴールド生産会社がネバダ州の事業からのコスト上昇と生産量減少に直面し、利益が不足したため5.4%下落しました。
InvestingProの洞察
キャンター・フィッツジェラルドの分析を補完するため、InvestingProのデータはテスラの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供します。テスラの時価総額は6,825.3億ドルで、自動車産業における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率54.8は、キャンター・フィッツジェラルドが指摘する高い評価と一致しており、これが彼らのニュートラルな立場を説明している可能性があります。
InvestingProのヒントは、テスラが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」ことを強調しています。これらの要因は、同社がCybertruckや低価格車などの野心的なプロジェクトを追求する際の財務的安定性を支持しています。
しかし、InvestingProのヒントは、「9人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正した」と指摘しており、これは同社のテスラの納車数と収益予想の調整に関連している可能性があります。さらに、テスラの「2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率17.72%」は、キャンター・フィッツジェラルドが引き上げた2024年度の粗利益率予想18.6%に近いです。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはテスラに関する20の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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