金曜日、Piper Sandlerは Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY) の分析を更新し、目標株価を従来の$9.00から$10.00に引き上げる一方で、同社株に対する中立評価を維持しました。この調整は、Valley Nationalが発表した2024年第3四半期の1株当たり利益（EPS）$0.18の決算報告を受けてのものです。
銀行の業績は、EPSに3セントのマイナス影響を与えた貸倒引当金の増加など、様々な要因の影響を受けました。この増加は、予想を上回る純金利収益（NII）と低い費用によってある程度相殺され、それぞれEPSに1セントのプラス効果をもたらしました。
貸倒引当金の増加は、貸倒償却の微増と予想を上回る準備金の積み増しによるもので、貸出金の1.14%に達しました。Valley Nationalの経営陣は正式なガイダンスを提供しませんでしたが、2025年の銀行の見通しについて洞察を共有しました。彼らは準備金をさらに約1.25%まで積み増すことを予測し、貸倒償却レベルの緩和に関して楽観的な見方を示しました。
さらに、経営陣は2024年9月の連邦準備制度理事会の利下げ以降観察されている強力な預金金利の再設定ダイナミクスから有益な効果を予想しています。これらのダイナミクスは、来年の純金利収益の中～高一桁台の成長と、貸出金の中一桁台の成長を支えると予想されています。
資本戦略に関して、Valley National Bancorpは目標達成に向けて前進しています。銀行の経営陣は、商業用不動産（CRE）ローン集中の削減における進展を強調しました。この方向性における重要なステップは、2024年11月に完了予定のCREローンポートフォリオの売却です。この動きは、銀行の資本ポジションを強化し、リスクプロファイルを管理するための広範な取り組みの一環です。
その他の最近のニュースでは、Valley National Bancorpは2024年第3四半期に堅調な成長を発表し、純利益と1株当たり利益が大幅に増加しました。同社は約9800万ドルの純利益とEPS $0.18を報告し、これは主にトップライン収益の成長と効果的なコスト管理によるものです。
さらなる展開として、Valley National Bancorpは来る第4四半期に8億ドル以上の健全な商業用不動産ローンを売却する計画を立てており、資本比率の向上と普通株式等Tier 1比率の目標達成を目指しています。
預金成長も主に顧客預金から3億ドル増加し、連邦準備制度理事会の利下げ後にコストが減少しました。しかし、銀行は商業用不動産ローンの計画的な売却により、第4四半期の純金利収益がわずかに減少すると予想しています。同社はまた、控えめな貸出金の成長を予測し、年末までに引当金カバレッジ比率が約1.20%に達すると予想しています。
将来を見据えて、Valley National Bancorpは年末までにCET1比率を約9.8%にすることを目指し、2025年には信用コストが正常化すると予想しており、費用の抑制に焦点を当てています。同社はまた、2025年に中～高一桁台の純金利収益成長を予測しています。これらの前向きな指標にもかかわらず、銀行は貸倒引当金の増加や、繰上返済活動によるマルチファミリーおよび投資家向けCREローンの減少など、課題に直面しています。
InvestingPro インサイト
Valley National Bancorpの最近の業績と将来の見通しは、InvestingProからのリアルタイムデータによってさらに明らかになります。銀行の時価総額は48.9億ドルで、P/E比率は14.62と、収益に比べて比較的適度な評価を示しています。これはPiper Sandlerの株式に対する中立的な姿勢と一致しています。
InvestingPro Tipsは、Valley Nationalが印象的な51年連続で配当を維持していることを強調しています。これは、収益報告書で言及されているように、銀行が最近貸倒引当金を増加させる必要があったにもかかわらず、株主還元へのコミットメントを示しています。
InvestingProが指摘するように、銀行の過去3ヶ月間の強い収益は、2025年の純金利収益の中～高一桁台の成長を含む経営陣の前向きな見通しと相関しています。しかし、投資家は、3人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることに注意すべきです。これは、引当金の増加や潜在的な経済的逆風に対する懸念を反映している可能性があります。
より包括的な分析については、InvestingProがValley National Bancorpの財務健全性と将来の見通しについてより深い洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
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