金曜日、Leerink Partnersはアルカーメス（NASDAQ:ALKS）に対するMarket Performの評価と28.00ドルの目標株価を維持しました。
同社の分析は最近の決算報告を受けたもので、アルカーメスの収益と費用が予想をわずかに上回り、互いに相殺し合っていることを強調しています。しかし、同社の株価は約3.5%の小幅な下落を経験し、これはオレキシン成長フェーズへの移行期間における投資家の信頼の指標と見なされました。
アルカーメスのカンファレンスコールでは、2025年の財務見通しに焦点が当てられ、製造およびロイヤリティ収入が2億ドル減少すると予想されています。さらに、同社はALKS-2680の3つのプログラムをサポートするためにR&D支出を増加させる予定です。
これらの予測にもかかわらず、Leerinkは2024年のEPS予想を2.73ドルから2.70ドルに、2025年を2.40ドルから2.05ドルにわずかに調整しました。この調整は主にR&D投資の増加の必要性によるものでした。
Leerinkによるアルカーメスの基本事業の評価は約22ドル/株であり、現在の株価に基づくと、オレキシンプラットフォームに対して約5ドル/株の追加価値があることを示唆しています。また、レポートではアルカーメスが競争の激化に備えて営業部門を拡大し、Lybalviの支払者契約を改善していることも指摘されています。Lybalviは、BristolのCobenfy（KarXT）との競争に直面すると予想されています。
課題はあるものの、Leerinkはアルカーメスのオレキシン市場における可能性に興味を示しましたが、Lybalviの成長に関する懸念とコンセンサスのピーク売上高数値を再評価する必要性から慎重な姿勢を維持しました。同社はまた、オレキシン分野における競争環境を理解することの重要性も強調しました。
Market Performの評価と28ドルの目標価格を維持しながら、Leerinkは投資家にオレキシン市場の動向に注目するよう提案しました。
その他の最近のニュースでは、Alkermes Plcは2024年第3四半期の総収益が前年同期比18%増の3億7,810万ドルに達したと報告しました。この成長は主に、VIVITROL、ARISTADA、LYBALVIといった自社製品の好調な業績によるものでした。
同社の最近の財務実績では、四半期のGAAP純利益が9,280万ドル、非GAAP純利益が1億2,140万ドルであることも明らかになりました。アルカーメスは四半期末時点で9億2,780万ドルの現金および投資を保有しています。通年では、VIVITROLの純売上高が4億1,000万〜4億3,000万ドル、LYBALVIが2億7,500万〜2億9,500万ドル、ARISTADAが3億4,000万〜3億6,000万ドルになると予想しています。
アルカーメスはまた、ナルコレプシーに対するALKS 2680プログラムを進めており、第2相試験が進行中です。同社は2025年後半にこのプログラムの結果を期待しています。
InvestingPro Insights
Leerink Partnersの分析を補完するために、InvestingProのデータはアルカーメスの財務状況に関する追加の洞察を提供しています。2023年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社のP/E比率12.18および調整後P/E比率11.09は、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。これは、アルカーメスが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingPro Tipによってさらに裏付けられています。
記事で言及されている予想される収益の減少とR&D支出の増加にもかかわらず、アルカーメスは強固な財務状況を維持しています。InvestingPro Tipは、同社が貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは移行期間を乗り越え、オレキシンプラットフォームへの投資を行う際に柔軟性を提供する可能性があります。
記事ではLybalviの競争激化の可能性について議論していますが、別のInvestingPro Tipによると、アルカーメスは過去12ヶ月間で収益を上げており、アナリストは今年も収益性が続くと予測していることに注目する価値があります。この財務的安定性は、競争圧力に耐え、R&Dイニシアチブをサポートするのに役立つかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアルカーメスに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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