金曜日、B.RileyはCTO Realty Group (NYSE: CTO)に対する買い推奨を維持し、目標株価を22.50ドルに据え置きました。同社の分析によると、この不動産投資信託（REIT）の最近の資本市場活動により、2024年第3四半期の収益予想に向けてより強固な基盤が提供されています。
CTO Realtyは四半期の投資および資本市場活動を事前発表しました。これには1株18.63ドルで690万株を発行し、純収入1億2,570万ドルを得たこと、そして新たに5年間の1億ドルのタームローンを設定したことが含まれています。
株式発行による資金調達は、以前の予想に比べてわずかに希薄化効果がありましたが、会社のレバレッジを投資家に好まれるレベルまで引き下げるという点でポジティブな影響を与えました。このレバレッジの低下はCTO Realtyの評価を高めると予想されています。
さらに、この資金調達によりREITの流動性が拡大し、これは将来の投資に不可欠です。第3四半期中、CTO Realtyは1,800万ドルの資産売却に対して1億9,130万ドルの投資を完了しました。
2025年度を見据えて、B.RileyはCTO Realtyの潜在的な成長要因として、改善された資本コストによる将来の投資や、2024年の年初来投資活動における9.1%の平均利回りを挙げています。
運営面では、同社は価値を高めるプロジェクトのタイムラインや、物理的占有率とリース済み占有率のギャップを埋める取り組みに関する最新情報も期待しています。これにより、年間570万ドルの追加キャッシュベースの賃料が得られる可能性があります。
CTO Realtyの現在の評価は、8.1%のキャピタリゼーションレートを示唆しており、2024年および2025年の予想コア・ファンズ・フロム・オペレーション（FFO）1株当たりは、ショッピングセンター同業他社と比較してそれぞれ31.9%および33.1%のディスカウントとなっています。
これらの要因が、B.RileyがCTO Realtyの株式に対する買い推奨と22.50ドルの目標株価を再確認した根拠となっています。
InvestingProの洞察
CTO Realty Groupの財務指標と最近の市場パフォーマンスは、B.Rileyのポジティブな見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は19.62%で、同期間のEBITDA成長率は27.49%と堅調です。この力強い売上高と業績は、アナリストレポートで強調されている将来の投資の可能性を裏付けています。
InvestingProのヒントによると、CTO Realty Groupは49年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みが際立っています。これは現在の配当利回り7.71%にも表れており、現在の市場環境では特に魅力的です。成長イニシアチブを追求しながらこのような配当を維持できる能力は、同社の財務的安定性と経営陣の将来のキャッシュフローに対する自信を示しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、CTOの流動資産が短期債務を上回っていることを示しており、これは記事で言及されている最近の資金調達活動後の改善された流動性ポジションと一致しています。この強力な流動性プロファイルは、B.Rileyが議論した将来の投資と価値を高めるプロジェクトに向けて同社を良好な位置に置いています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではCTO Realty Groupの投資潜在力についてさらなる洞察を提供する8つの追加ヒントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。