金曜日、ゴールドマン・サックスはAlkermes Plc (NASDAQ:ALKS)の目標株価を従来の$32.00から$30.00に引き下げましたが、買い推奨は維持しました。この調整は、アナリストによると、現在の商業ポートフォリオに基づく期待と一致した同社の2024年第3四半期の業績を受けてのものです。
四半期報告書では、経営陣のコメントからいくつかの重要なポイントが明らかになりました。その一つは、2025年からの同社の財務状況の再構築を示唆する予備的なガイダンスでした。この変化は、従来の製造ロイヤリティの減少が予想される一方で、Lybalviの商業的サポートの増加と研究開発（R&D）投資戦略の正式化によるものと予想されています。
戦略的には、同社はALKS-2680への投資を増加し集中させる計画を強調し、オレキシン2受容体作動薬パイプラインの可能性を活用することを目指しています。アナリストは、ALKS-2680の価値創造の可能性に対して強気の姿勢を示し、ナルコレプシータイプ1および2、特発性過眠症、さらには関連する他の状態など、様々な適応症にわたる魅力的な機会があると指摘しています。
Alkermesは、2025年後半にPhase 2のVIBRANCE-1および-2試験から重要なデータ発表を控えています。これらの展開が短期的な収益性を抑制する可能性があるという予想にもかかわらず、ALKS-2680の長期的な見通しと同社のパイプラインに対する戦略的焦点は非常に有望とされています。
その他の最近のニュースでは、Alkermes Plcは2024年第3四半期の総収益が前年同期比18%増の$378.1 millionに達したと報告しました。この成長は主に、VIVITROL、ARISTADA、LYBALVIといった自社製品の堅調な業績によるものでした。
製造およびロイヤリティ収入の移行により、EBITDAが約$400 millionから$200 million以上に減少すると予想されているにもかかわらず、Alkermesは成長戦略に焦点を当て続けています。
Leerink Partnersは、最近の決算報告を受けて、Alkermesに対するMarket Performの評価と$28.00の目標株価を維持しました。同社は、Alkermesの収益と費用が予想をわずかに上回り、互いにバランスを取っていると強調しました。Leerinkによるalkermesの基本事業の評価は約$22 per shareであり、現在の株価に基づくと、オレキシンプラットフォームに対して約$5 per shareの追加価値があることを示唆しています。
Alkermesはまた、ナルコレプシーに対するALKS 2680プログラムを進めており、Phase 2試験が進行中で、2025年後半に結果が期待されています。
InvestingPro Insights
ゴールドマン・サックスの分析に加えて、InvestingProのデータはAlkermesの財務状況についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は$4.34 billionで、P/E比率は12.18となっており、収益に比べて比較的控えめな評価を示しています。これは、「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」というInvestingPro Tipと一致しており、価値重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
記事で言及されている財務の再構築が予想されているにもかかわらず、Alkermesは強固なバランスシートを維持しています。InvestingPro Tipは、同社が「バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有している」ことを強調しており、ALKS-2680への投資増加とLybalviの商業化支援に財務的な柔軟性を提供しています。
同社のパイプライン開発、特にALKS-2680への注力は、財務指標にも反映されています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率は83.17%で、Alkermesは現在の事業で強い収益性を示しており、持続的なR&D投資を可能にする潜在性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAlkermesに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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