月曜日、KeyBanc Capital Marketsは化学製品製造会社であるオリン(NYSE: OLN)株の見通しを調整し、目標株価を従来の57ドルから56ドルに引き下げましたが、同社株に対するオーバーウェイト評価は維持しました。
この調整は、特にエポキシ樹脂とウィンチェスター部門における同社の運営上の課題を受けたもので、これらの問題が年間を通じて一貫してガイダンスを達成する能力に影響を与えています。
KeyBancのアナリストは、オリンが直面している運営上の問題の程度に驚きを表明し、経営陣のコントロール内外の理由により、同社がガイダンスの達成において一貫性に苦戦していると指摘しました。これらの課題にもかかわらず、アナリストはオリンのリスク/リワードバランスが依然として好ましいと見ており、苛性ソーダ市場の改善とエポキシ関税の可能性を肯定的な要因として挙げています。
オリンは、塩素の回復が予想よりも遅くても、持続する可能性のある逼迫した苛性ソーダ市場から恩恵を受ける可能性があります。アナリストは、10月の苛性ソーダ価格決定において上振れリスクの可能性を強調し、市場の逼迫は停止と強い輸出需要によって引き起こされていると指摘しました。予測される上昇は1トンあたり約5ドルです。
レポートは、オリンが幅広い投資家の関心を引くためには、数四半期にわたって堅調な業績を示す必要があることを認めています。特に、FormosaやShintechなどの競合他社が2024年第4四半期に生産能力を拡大すると予想されているためです。2025年を見据えると、KeyBancはオリンの収益がより強くなると予想していますが、予測されるEBITDAは約10億8000万ドルで、18億から19億ドルの中期的な潜在能力をまだ大きく下回っています。
要約すると、KeyBancは2025年に向けて好ましいリスク/リワードプロファイルを理由に、オリン株に対するオーバーウェイト評価を再確認しました。しかし、収益予測の軟化により、同社は同社株の目標株価をわずかに引き下げました。
他の最近のニュースでは、Olin Corporationはハリケーン・ベリルによる重大な運営上の混乱に直面し、第3四半期のEBITDAに1億1000万ドルの影響がありました。これらの課題にもかかわらず、同社の化学部門は予想を上回り、主に苛性ソーダ価格の上昇により1億1000万ドルを生み出しました。
しかし、オリンのウィンチェスター部門では商業用弾薬の販売が減少しました。同社は四半期末に強固な財務状態を維持し、2億2590万ドルの現金と約10億ドルの流動性を保有しています。
ゴールドマン・サックスはオリン株に対して中立的な評価を維持し、同社の第4四半期EBITDAガイダンスが1億7000万ドルから2億ドルで、コンセンサス予想を大幅に下回っていることに懸念を示しました。
ドイツ銀行もオリンの目標株価を48.00ドルから45.00ドルに修正し、同株に対するホールド評価を維持しました。両社の評価は、ハリケーン・ベリルの影響とウィンチェスター部門の予想を下回る収益に影響されました。
12月に予定されている投資家向け説明会で、オリンは戦略的目標、財務実績、および潜在的な成長機会について議論する予定です。これにはウィンチェスター事業の分離とDowとのパートナーシップの可能性が含まれます。これらがOlin Corporationに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Olin Corporationの現在の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は48億3000万ドルで、P/E比率は33.49となっており、投資家が収益に対してプレミアムを支払っていることを示しています。これはKeyBancの2025年に向けての好ましいリスク/リワードプロファイルの見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、オリンが運営上の課題にもかかわらず、51年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。この配当支払いの一貫性は、特に現在の配当利回りが1.93%であることを考えると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、株価が52週安値近くで取引されていることを指摘しており、これはKeyBancのレポートで言及された運営上の困難を裏付けています。これは、KeyBancの2025年に対する楽観的な見通しを共有する投資家にとって、潜在的な参入ポイントを提示する可能性があります。
InvestingProがOlin Corporationに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の見通しについてより包括的な分析を求める投資家にとってより深い洞察を提供していることは注目に値します。
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