月曜日、BofA Securitiesは石油・ガス探査会社であるRange Resources Corp. (NYSE:RRC)のカバレッジを開始し、中立的な評価と34.00ドルの目標株価を設定しました。同社の分析によると、Range Resourcesが事業を展開するMarcellusシェールは現在、最大生産能力で操業しており、成長を促進する新たなパイプラインプロジェクトは進行中ではありません。
BofA Securitiesによると、この状況はRange Resourcesを含むMarcellusシェールのすべての生産者の成長見通しを制限しています。同社は30年間の掘削ポートフォリオの期間中、生産レベルを約2.2 billion cubic feet equivalent per day (bcfe/d)に維持すると予想されています。アナリストは、同社の株価上昇の可能性は主に商品価格の変動に依存していると示唆しています。
レポートはRange Resourcesの資本効率を認めており、同社がすでに非常に効率的なプログラムを運営していることを指摘しています。しかし、現在の効率レベルを考えると、大幅な改善の余地は限られていると見られています。それにもかかわらず、アナリストはRange Resourcesの広範な30年間の掘削在庫を強みとして認識しており、これは競合他社が掘削場所を使い果たすにつれて、将来的に成長の機会を提供する可能性があります。
同社は、Range Resourcesの長期的な掘削在庫を活用する能力についてより明確な見通しが立つまで、同社の株価の再評価の可能性は限られているとしています。
その他の最近のニュースでは、金融サービス会社のStephensがRange Resources Corp.の株価目標を37.00ドルから39.00ドルに引き上げました。この調整は、国際的な天然ガス液（NGL）需要の継続的な成長の予想と、米国メキシコ湾岸の輸出能力が2025年後半から2026年まで大幅に拡大しないという予測に影響されています。
Range Resourcesは第3四半期に堅調なパフォーマンスを報告し、1日当たり2.2 Bcf相当の生産レベルを維持し、第4四半期も同様の生産レベルを予想しています。同社の年間平均生産量は以前のガイダンスを上回り、1日当たり約2.17 Bcfeになると予想されています。
さらに、Range Resourcesは強力なNGLマーケティング戦略と運営効率に支えられ、Henry Hub Natural Gasを大幅に上回る価格実現を強調しています。この天然ガス生産者は第3四半期に1億5600万ドルを投資し、通年の資本ガイダンスに沿っています。この投資は、同社のフリーキャッシュフローと合わせて、配当、自社株買い、および純負債の大幅な削減をサポートしました。
今後、Range Resourcesは2025年に2基の水平掘削リグと1基のフラックチームを維持し、資本の柔軟性を強調しながら運営効率を継続する計画です。
InvestingProの洞察
Range Resources Corp. (NYSE:RRC)は、BofA Securitiesの中立的な評価に沿った混合的な財務状況を示しています。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は75億6000万ドルで、P/E比率は15.6となっており、収益に対して適度な評価を示しています。この評価指標は、Marcellusシェールのパイプライン制約による限られた成長見通しに関するアナリストの見解を考慮すると、特に関連性があります。
InvestingProのヒントによると、Range Resourcesは「適度な水準の負債で運営している」とされており、これは成長潜在力が限られている期間中の財務安定性を維持する上でポジティブな要因と見なされる可能性があります。これは、同社の現在の効率レベルと大幅な改善を見出すことの課題に関するアナリストの観察と一致しています。
もう1つのInvestingProのヒントは、この株式が「一般的に価格変動性が低い」と指摘しています。この特性は、特にアナリストが株価の動きが主に商品価格の変動に結びついている可能性があると示唆していることを考慮すると、安定性を求める投資家にとって魅力的かもしれません。
BofA Securitiesのレポートで強調された課題にもかかわらず、Range Resourcesは過去12ヶ月間で収益性を示しており、粗利益率は40.22%、営業利益率は32.54%となっています。これらの数字は、成長機会が制限されている中でも、同社が堅実な運営効率を維持していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはRange Resourcesに関する追加の7つのヒントと洞察を提供しています。これらの追加の洞察は、Marcellusシェールの現在の市場動向における同社のポジションを理解する上で貴重な文脈を提供する可能性があります。
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