月曜日、バークレイズはBunge Limited (NYSE:BG)の株式に対する「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価を115.00ドルに据え置きました。同社は、10月30日水曜日にバンジが四半期決算を発表し、午前8時（東部時間）に決算説明会を開催する予定であると述べています。
バークレイズのアナリストは、ビジネス環境に影響を与えるいくつかの要因により、前年同期比で収益性が低下すると予想しています。これらの要因には、売上高の減少、供給状況の停滞、およびクラッシュマージンの縮小が含まれます。同社は、営業利益が21%減少して4億6000万ドルに、EBITDAが17%減少して5億7400万ドルになると予測しています。平均マージンは前年比で65 BP低下すると予想されています。
バンジのセグメント別の詳細な分析では、パフォーマンスにばらつきが見られます。アグリビジネスセグメントでは、調整後EBITが32%減少し、マージンが130 BP縮小すると予想されています。精製・特殊油脂セグメントでは、収益性が19%低下し、マージンが90 BP縮小する可能性があります。一方、製粉セグメントでは、調整後EBITが22%改善すると予測されています。
10月1日付でBPとの合弁事業パートナーに売却された資産を含む非コアセグメントでは、収益性が大幅に低下すると予想されています。
これらの課題にもかかわらず、バークレイズは資金調達の改善と税率の低下により、バンジの1株当たり利益（EPS）予想を2.10ドルとしています。
最近のその他のニュースでは、Bunge Global SAはいくつかの戦略的な動きを行っています。同社はViterra Limitedを株式と現金で買収する予定で、バンジの株主の承認を得て、現在規制当局の承認を待っている状態です。この買収はバンジの長期的な成長目標に沿ったものであり、農産物コモディティ部門での reach を拡大すると期待されています。
この買収に向けて、バンジはViterraの発行済み社債19億5000万ドル全額の交換オファーを開始しました。この動きは、バンジのグローバルな規模を強化し、アグリビジネス部門での提供サービスを拡充すると予想されています。
また、バンジはBP Bunge Bioenergiaの50%持分をbpに売却する取引を完了しました。これは、ポートフォリオの合理化と主要なアグリビジネス事業への集中を図る戦略の一環です。
最近シティがバンジの株式評価を「買い」から「中立」に引き下げたにもかかわらず、同社は2024年第2四半期の調整後EBITが堅調だったことを報告し、通期の調整後EPS予想を約9.25ドルに更新しました。
バンジとArcher-Daniels-Midland Co.は、米国の農家による作物販売の急増により収益性が向上すると予想しています。これにより、両社はより安価な大豆の所有が可能になり、過剰な製造能力を活用できる可能性があります。
InvestingProの洞察
Bunge Limitedの現在の財務状況は、バークレイズの分析と一致しており、最近のInvestingProのデータにも反映されています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率が9.99、調整後P/E比率が8.42であることは、予想される収益減少にもかかわらず、バンジが低い収益倍率で取引されており、バリュー投資家にとって魅力的である可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、バンジが24年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させていることを強調しています。これは、収益性の低下が予想される困難な時期においても、株主還元へのコミットメントを示しています。現在の配当利回りは3.03%であり、予想される収益低下の期間中、投資家にとってクッションとなる可能性があります。
InvestingProのデータはまた、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高が12.5%減少したことを示しており、バークレイズの売上高低下の予測と一致しています。さらに、同期間のEBITDA成長率が-19.33%であることは、アナリストのEBITDA17%減少の予測と合致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではBunge Limitedに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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