月曜日、バーンスタインはエドワーズライフサイエンス（NYSE: EW）の株式をアンダーパフォームからマーケットパフォームに格上げしました。この株式の評価見直しは、経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）市場のダイナミクスの変化を認識したことによるものです。
バーンスタインのアナリストは、当初のアンダーパフォーム評価が、TAVR市場における成長の減速と競争の激化に対する懸念に影響されていたと指摘しました。しかし、現在の投資家の期待は緩和され、エドワーズライフサイエンスの2025年の見通しがより明確になったことで、リスク/リワードプロファイルがより均衡していると見られています。
エドワーズライフサイエンスは、2024年第3四半期のTAVR成長率が有機的に5.6%であったと報告しました。これは第1四半期の6.6%、第2四半期の5.8%の有機成長率から減少しています。バーンスタインは、2025年のエドワーズライフサイエンスのTAVR成長率を約6.5%と予測しており、これはコンセンサスを約1%下回っています。この予測は、投資家の期待がこの見通しに調整されたという見解と一致しています。
同社は、第4四半期のTAVR成長率が5%から7%の範囲を下回ると予想しています。これはいくつかの要因によるものです。これらには、南東部のハリケーンの影響や、中国の販売代理店との一時的なリベート調整（約500万ドルと推定）が含まれます。この調整は短期的に同社の業績に影響を与えると予想されています。
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