月曜日、DLF Ltd. (DLFU:IN)の株式評価がKotakにより「追加」から「買い」に引き上げられました。目標価格は960.00ルピーで変更ありません。DLFの2025年度第2四半期（2QFY25）の販売予約が69億ルピーと近年で最も低調な実績の一つとなったにもかかわらず、同社の経営陣は自信を維持しています。
経営陣は、この低調な実績を承認の遅れによるものとしていますが、2025年度（FY2025）の販売予約予想1,700億ルピーは維持しており、4,100億ルピー相当の新規プロジェクト発売によって支えられるとしています。
DLFの経営陣は、超高級プロジェクト「The Dahlias」への強い反応を強調しており、このプロジェクトはRERA承認を受けてFY2025第3四半期に発売される予定です。さらに、ムンバイ、ゴア、そしてPrivanaの新フェーズがFY2025第4四半期に発売される予定です。
DLFの商業部門であるDCCDLは93%という高い稼働率を報告し、引き続き二桁の税引後利益（PAT）成長を示しています。同社はまた、今後12〜18ヶ月で310万平方フィートの追加資産を稼働させる予定で、そのうち94%はすでに事前リースされています。
アナリストは四半期の販売予約が期待外れだったことを認めつつも、DLFが強力な発売パイプラインを通じて住宅需要を活用する能力があると信じています。FY2025以降の6,350億ルピー相当の発売パイプラインに対する楽観的な見方が、株式評価を「買い」に引き上げる要因となりました。公正価値（FV）の予想は960ルピーで変更ありません。
InvestingProの洞察
DLF Ltd.に対する楽観的な見方に加えて、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる文脈を提供しています。2025年度第2四半期の販売予約が弱かったにもかかわらず、DLFの収益成長は堅調で、過去12ヶ月で22.23%増加し、直近の四半期では46.55%の印象的な成長を示しています。これは経営陣が2025年度の販売予約予想を達成できるという自信と一致しています。
同社の収益性も堅調で、過去12ヶ月の粗利益率は53.28%、営業利益率は26.4%となっています。これらの数字は、市場の課題にもかかわらず、DLFが効率的な事業運営を維持していることを示唆しています。
InvestingProのヒントによると、DLFは3年連続で配当を増やし、18年連続で配当を維持しています。この一貫した配当政策は、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれませんが、現在の配当利回りは控えめな0.64%となっています。
株価は過去1週間で9.73%、過去1ヶ月で14.99%下落していますが、過去1年間では45.75%の強い収益率を上げています。この変動性は、アナリストの強気な見通しを共有する投資家にとって機会を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがDLFに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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