月曜日、ジェフリーズはアップル(NASDAQ:AAPL)に対するホールド評価を維持し、目標株価を$212.92に据え置きました。同社は、アップルのiPhone 16 Pro (P)とiPhone 16 Pro Max (PM)の納期が日本を除くほとんどの市場で大幅に短縮され、現在広く入手可能になっていると指摘しました。この観察結果は、予想ほど強くない可能性のある需要が、現在の供給によって適切に満たされていることを示唆しています。
最近の調査によると、アップルは2024年第4四半期のiPhone 16の生産注文を400万から500万台削減しており、主に非Proモデルに影響を与えています。その結果、2024年下半期の生産目標は当初の8,800万から8,900万台から8,300万から8,500万台に下方修正されました。この修正された予測は、2023年下半期の8,500万台の生産とほぼ一致しています。
iPhone 16 ProとPro Maxモデルの販売は目標通りに推移していますが、期待を上回ってはいません。この期間の最初の調整でアップルが生産注文を増やしていないためです。それにもかかわらず、アナリストはiPhone 16ラインナップにおけるProとPro Maxモデルの割合が引き続き増加すると予想しています。特に発売後の最初の数週間は、昨年のiPhone 15 Pro Maxが生産歩留まりの問題で出遅れたのとは対照的です。
2024年第4四半期を見据えると、ミックスは発売当初の期間と比較して正常化すると予想されますが、前年比では増加すると予想されています。iPhone 16のライフサイクルを通じて、ProとPro MaxモデルのミックスはiPhone 15の55%から58%に成長すると推定されています。
その他の最近のニュースでは、アップルはM4チップとApple Intelligenceを搭載した新しいiMacを発表し、性能とAI機能を向上させました。また、同社はiPhone、iPad、Macデバイス向けにApple Intelligenceと呼ばれるAI機能スイートを発表し、日常的なタスクの迅速化と簡素化を目指しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはアップル株に対するオーバーウェイト評価を維持し、予想を上回る第4四半期の結果と2025年第1四半期の弱さを予測しています。Apple Intelligenceの導入により需要が促進され、2025年第2四半期と第3四半期の収益が予想を上回ると予想しています。
法的問題では、アップルは最近Masimo Corporationとの特許訴訟で勝利を収めました。陪審団はMasimoのW1とFreedomスマートウォッチおよびその充電器がアップルの2つのデザイン特許を侵害していると判断しました。ただし、陪審団はMasimoの現行のスマートウォッチモデルはアップルの特許を侵害していないと判断しました。
InvestingProの洞察
ジェフリーズのアップル(NASDAQ:AAPL)に対するホールド評価とiPhone 16の生産調整を考慮すると、InvestingProからのいくつかの重要な財務指標と洞察を検討する価値があります。
アップルの時価総額は印象的な3.55兆ドルに達しており、テクノロジーセクターにおける同社の支配的な地位を反映しています。同社のP/E比率35.44は、投資家がアップルの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはInvestingProのヒントである「高い収益倍率で取引されている」という指摘と一致しています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、アップルが「13年連続で配当を維持している」ことを強調しています。これは、製品需要の変動に対応しながらも、株主に価値を還元することへの同社のコミットメントを示しています。この一貫した配当政策は、報告された生産調整の中で投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
また、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のアップルの収益が3,856億ドルで、収益成長率が0.43%と控えめであることも注目に値します。この比較的横ばいの成長率は、記事で言及されているiPhoneの生産目標調整の決定に反映されている可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアップルに関する16の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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